Arbitrage spot-perp
L'arbitrage spot-perp exploite l'écart entre un perpétuel et son marché Spot. Lorsque le perpétuel se négocie avec une prime, achetez le Spot et passez Short sur le perpétuel ; lorsqu'il se négocie avec une décote, inversez les jambes.
Arbitrage Spot-perpétuel
Taux de financement net 8 h le plus élevé
Voir tous les arbitrages Spot-perp| Cryptomonnaie | Jambe acheteuse Spot | Jambe vendeuse Perpétuel | Taux de financement net 8 h | 7 derniers jours, cumulé | Base |
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Heure des données :
Structure à deux jambes
Spot acheteur contre perpétuel short, ou perpétuel acheteur contre Spot short. Les jambes se trouvent sur une même plateforme ou sur deux. Convergence de la base et du spread explique la base.
Ouverture, détention et clôture
Entrée : ouvrez une position lorsque la base aux prix exécutables couvre les frais et que le taux de financement avantage la jambe sur le perpétuel.
Détention : un short spot vend des cryptomonnaies empruntées via margin, et des intérêts courent. Un short perpétuel reçoit le frais de financement tant que le taux est positif.
Sortie : fermez la position lorsque la base converge ou atteint votre seuil de sortie.
Gains et coûts
Le résultat provient de la convergence de la base. Un short perpétuel reçoit aussi le financement tant que le taux est positif. Les coûts sont les frais des deux jambes. Un short spot ajoute des intérêts d'emprunt, et le taux peut augmenter.
Pour aller plus loin : D’où viennent les gains de l’arbitrage couvert comptant–perpétuel et inter-plateformes, Qu’est-ce que le taux de financement.
Indicateurs clés
| Indicateurs clés | |
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| Base | Le prix du perpétuel moins le prix du Spot, en pourcentage du Spot. |
| Taux de financement | Comparez les deux jambes ramenées à une même période, en tenant compte de la période de règlement et du plafond de taux de chaque plateforme. |
| Montant empruntable et intérêts | La jambe vendeuse Spot vend des cryptomonnaies empruntées sur marge. Le montant disponible et les intérêts varient selon la plateforme et dans le temps. |
| Profondeur et volume | La profondeur du carnet d'ordres, le volume et intérêt ouvert déterminent la taille que chaque jambe peut absorber. |
| Distance de liquidation | De combien le prix peut s'écarter avant qu'une jambe perpétuelle n'atteigne liquidation. |
Principaux risques
Élargissement du spread : Après l'entrée, le spread ou la base peut encore s'élargir. La Position affiche une perte non réalisée jusqu'à la convergence.
Coût d'emprunt : Des intérêts courent sur les cryptomonnaies empruntées. Le taux peut augmenter et le montant disponible peut s'épuiser.
Liquidation : Chaque jambe perpétuelle détient sa propre marge. Un mouvement brutal peut liquider la jambe perdante alors que le gain se trouve sur une autre plateforme et ne peut pas la couvrir.
Écart de jambes : Si une jambe est exécutée et pas l'autre, la Position porte une exposition directionnelle jusqu'à ce que leg gap soit résorbé.
Risque de plateforme : Les fonds sont répartis sur deux plateformes. L'une ou l'autre peut suspendre les retraits, subir une panne d'API, procéder au délistage d'un marché ou faire défaut.
Pour une présentation plus complète, voir Les principaux risques de l’arbitrage.
Données dans Z Market Lab
La page des taux de financement indique, pour chaque crypto, la base « Spot Long (Spot) / Short (Contrat perpétuel) », avec l’historique des taux de financement de la jambe perpétuelle. Dans la surveillance du marché, le tableau d’opportunité liste ligne par ligne les opportunités comptant–perpétuel avec leur spread d’ouverture et leur spread de clôture, et couvre à la fois « Spot Long (Spot) / Short (Contrat perpétuel) » et « Long (Contrat perpétuel) / Short (Spot) (Spot) », les deux opportunity structure.
Exécution dans ZML Trade
Trade exécute les jambes spot et perpétuelles sur une même plateforme ou sur plusieurs plateformes. Sur les plateformes prises en charge, la jambe vendeuse spot emprunte et rembourse automatiquement en marge croisée.
Connecter une plateforme explique comment ajouter des comptes, Paramètres détaille chaque réglage de combinaison, et Contrôles des risques traite de liquidation distance.