Les bases des taux de financement, des spreads et de l’arbitrage.

• D'où proviennent les gains des couvertures comptant-perpétuel et inter-plateformes
• Fréquence de règlement du financement et méthode d'annualisation
• Qu'est-ce que la base et la convergence des spreads ?
• Quels sont les risques de l'arbitrage

• Qu'est-ce que le taux de financement : qui paie et comment il est calculéLe taux de financement est le taux du paiement périodique entre les longs et les Shorts sur un contrat perpétuel. Il maintient le prix du perpétuel proche du Spot. Lorsqu'il est positif, les longs paient les Shorts. Lorsqu'il est négatif, les Shorts paient les longs.
• Qu’est-ce qu’un spread inter-plateformesLe spread inter-plateformes est l’écart de prix d’un même actif entre deux plateformes d’échange. Il apparaît lorsque la liquidité, les frais et les taux de financement diffèrent d’une plateforme à l’autre, et les opérations d’arbitrage le font se resserrer.
• D'où proviennent les gains des couvertures comptant-perpétuel et inter-plateformesL'arbitrage couvert détient simultanément deux jambes, c'est-à-dire deux positions de taille égale et de sens opposé. Les variations de prix s'annulent, et les gains ou les coûts proviennent du spread et du financement. Cet article explique d'où viennent ces deux composantes et quels coûts déduire.
• Fréquence de règlement du financement et méthode d'annualisationLes plateformes règlent le financement selon des cycles différents : un même taux n'a donc pas le même sens partout. Cet article explique comment se déroule le règlement, comment on calcule l'équivalent 8 h et le taux annualisé, et quels chiffres sont des estimations basées sur les taux actuels.
• Qu'est-ce que la base et la convergence des spreads ?La base désigne l'écart entre le prix d'un perpétuel et son prix Spot. Une base ou un spread inter-plateformes qui s'est creusé tend à se resserrer de nouveau, ce qu'on appelle la convergence. Cette page explique d'où vient la convergence et comment la lire avec les spreads pour ouvrir une position et fermer la position.
• Quels sont les risques de l'arbitrageUne position couverte neutralise la plupart des variations de prix. Les risques restants viennent de la liquidation, de l'inversion du taux de financement, de l'exécution d'une seule jambe et de la répartition des fonds entre deux plateformes. Cet article explique à quelle étape chacun apparaît et ce que vous pouvez faire à ce moment-là.

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• Page des taux de financement
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Installation, connexion des plateformes, appairage, paramètres et contrôle des risques.

• Connecter une plateforme
• Associer Trade à Z Market Lab
• Aperçu des paramètres

Comment créer une clé API sur chaque plateforme et quelles autorisations accorder.

• Connecter OKX
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Le fonctionnement de chaque stratégie, les conditions de marché adaptées et ses paramètres.

• Arbitrage de spread inter-plateformes
• Arbitrage spot-perp
• Couverture
• Ouvrir une position et fermer la position avec des ordres en attente

• Arbitrage du taux de financementL'arbitrage de taux de financement consiste à détenir des Positions égales et opposées sur deux marchés dont les taux de financement diffèrent. Les variations de prix s'annulent, et l'écart de taux de financement correspond à ce que la Position rapporte ou coûte.
• Arbitrage de spread inter-plateformesL'arbitrage de spread entre plateformes achète un actif sur la plateforme où il se négocie moins cher et prend un Short dessus sur celle où il se négocie plus cher, en même temps. Le résultat provient de la convergence des deux prix.
• Arbitrage spot-perpL'arbitrage spot-perp exploite l'écart entre un perpétuel et son marché Spot. Lorsque le perpétuel se négocie avec une prime, achetez le Spot et passez Short sur le perpétuel ; lorsqu'il se négocie avec une décote, inversez les jambes.
• CouvertureLa couverture compense l'exposition au prix d'une position par une position de même taille et de sens opposé. Hors base et financement, la valeur combinée des deux positions reste inchangée quand le prix monte ou baisse.
• Ouvrir une position et fermer la position avec des ordres en attenteOuvrir une position et fermer la position avec des ordres en attente permet de gérer une position à deux jambes au moyen d'ordres en attente : une jambe reste en attente et l'autre suit dès son exécution, ou les deux jambes restent en attente en même temps. Les exécutions maker améliorent le spread d'ouverture et le spread de clôture, et sont facturées aux frais maker.

Les points à vérifier en cas de problème lors de l'installation, de la connexion, de l'appairage ou de l'exécution.

• Que faire en cas d’échec de l’installation
• Le navigateur ne parvient pas à ouvrir la page Trade
• Un compte de plateforme ne s’enregistre pas ou affiche Non connecté

La signification de chaque terme de l’interface.

• Ce que signifient les taux de financement positifs et négatifs
• Qu'est-ce que la base en crypto
• Qu'est-ce qu'un spread en arbitrage

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