Ouvrir une position et fermer la position avec des ordres en attente
Ouvrir une position et fermer la position avec des ordres en attente permet de gérer une position à deux jambes au moyen d'ordres en attente : une jambe reste en attente et l'autre suit dès son exécution, ou les deux jambes restent en attente en même temps. Les exécutions maker améliorent le spread d'ouverture et le spread de clôture, et sont facturées aux frais maker.
Espace de travail en direct
Spreads inter-plateformes
Spreads d'ouverture pour un même coin d'une plateforme à l'autre, avec le taux de financement net et le volume sur 24 h de chaque paire de jambes.
Taux de financement
Taux de financement des perpétuels en direct sur toutes les plateformes, normalisés sur 8 heures, avec l'écart de financement le plus large entre plateformes.
Structure à deux jambes
Les les deux jambes sont les mêmes que pour l'arbitrage de spread entre plateformes ou l'arbitrage de taux de financement. La différence tient au order type : choisissez quelles jambes placent des ordres post-only, une seule ou les deux.
Entrée, réajustement et sortie
Entrée : avec single post-only, la jambe en attente s'exécute en premier et l'autre jambe suit au marché pour la quantité exécutée. Avec dual post-only, les deux jambes placent chacune un ordre en attente en même temps.
Réajustement du prix et complétion de la jambe : les ordres en attente suivent le carnet d'ordres à mesure qu'il évolue. Une jambe en retard continue d'attendre en tant que maker ou, si c'est autorisé, peut fermer la position du leg gap au marché.
Sortie : la sortie utilise les mêmes types d'ordre que l'entrée.
Résultat et coûts
Les exécutions maker améliorent les spreads d'ouverture et de clôture et sont facturées avec les commissions maker. Le coût est un délai incertain : le prix peut s'éloigner d'un ordre en attente. Attendre retarde la transaction, et une exécution au marché ajoute des commissions taker et du glissement.
Indicateurs clés
| Indicateurs clés | |
|---|---|
| Taux d'exécution | Un ordre post-only ne s'exécute que lorsque le marché vient le toucher. Des exécutions lentes laissent l'autre jambe en attente. |
| Commissions et remises | Commissions et remises sur commissions maker et taker sur les deux jambes, par compte. |
| Écart entre jambes | L'écart de quantité entre les deux jambes. Tout écart est une exposition directionnelle ouverte. |
| Profondeur et volume | La profondeur du carnet d'ordres, le volume et intérêt ouvert déterminent la taille que chaque jambe peut absorber. |
Principaux risques
Ordres non exécutés : le prix peut s'éloigner d'un ordre en attente. Attendre retarde la transaction ; une exécution au marché ajoute des frais de taker et du glissement.
Sélection adverse : les ordres en attente ont tendance à être exécutés lorsque le prix les traverse, et le prix poursuit souvent ensuite dans la même direction.
Écart entre les jambes : si une jambe est exécutée et pas l'autre, la position porte une exposition directionnelle jusqu'à ce que l'écart se résorbe.
Liquidation : chaque jambe perpétuel détient sa propre marge. Un mouvement brusque peut pousser la jambe perdante en liquidation, alors que le gain se trouve sur une autre plateforme et ne peut pas la couvrir.
Risque de plateforme : les fonds sont répartis sur deux plateformes. L'une ou l'autre peut suspendre les retraits, subir une panne d'API, procéder au délistage d'un marché ou faire défaut.
Pour une explication plus complète, voir les principaux risques de l'arbitrage.
Données dans Z Market Lab
Le tableau des opportunité de la surveillance du marché liste les derniers prix des deux jambes, les spreads d'ouverture et de clôture, le volume et l'intérêt ouvert, afin de juger si les ordres en attente seront exécutés.
Exécution dans ZML Trade
Le type d'ordre de chaque jambe est Marché, Post-only ou Post-only, rattrapage au marché. Les prix Maker suivent le carnet d'ordres. Une jambe en retard réglée sur Post-only, rattrapage au marché peut combler l'écart entre jambes au marché. Vos propres combinaisons ne surenchérissent pas entre elles.
Paramètres traite des types d'ordre et du prix maker. Contrôles des risques traite de l'écart entre les jambes.