O que é a diferença entre pernas
A diferença de quantidade entre as duas pernas. Havendo diferença, há exposição direcional: a parte excedente não tem a outra perna para fazer o hedge.
No produto
O ZML Trade envia ambas as pernas como uma única ordem de combinação e mantém leg gap dentro do tamanho de uma ordem. Quando uma perna é executada primeiro, a perna atrasada completa a diferença: pernas em “Mercado” e em “Post-only, alcançar a mercado” completam com ordens IOC; pernas em “Post-only” aguardam a execução das ordens pendentes, e nesse intervalo a perna adiantada deixa de aumentar a posição.
Como interpretar
Uma diferença entre pernas deve aparecer apenas por pouco tempo, enquanto as ordens são enviadas. Se a execução de uma perna Post-only não ocorrer, a diferença permanece. Trocar essa perna para Post-only, alcançar a mercado permite fechar a diferença a mercado, ao custo da taxa de taker e do slippage. Veja Os principais riscos da arbitragem.