Arbitragem spot-perp
A arbitragem spot-perp trabalha o diferencial entre um perpétuo e o seu mercado Spot. Quando o perpétuo é negociado com prêmio, compre Spot e abra Short no perpétuo; quando é negociado com desconto, inverta as pernas.
Arbitragem Spot-perp
Maior taxa de funding líquida 8h
Ver todas as arbitragens spot-perp| Moeda | Perna comprada Spot | Perna vendida Perpétuos | Taxa de funding líquida 8h | Últimos 7 dias, acumulado | Base |
|---|---|---|---|---|---|
Dados de
Estrutura de duas pernas
Compra em Spot contra Short em perpétuo, ou compra em perpétuo contra Short em Spot. As pernas ficam em uma mesma corretora ou em duas. Convergência de base e spread explica a base.
Abertura, manutenção e fechamento
Entrada: abra posição quando a base, a preços executáveis, cobrir as taxas e a taxa de financiamento favorecer a perna do perpétuo.
Manutenção: uma perna vendida em Spot vende moedas emprestadas em margin, e os juros correm. Uma perna vendida em perpétuo recebe a taxa de funding enquanto a taxa for positiva.
Saída: feche posição quando a base convergir ou atingir o seu limite de saída.
Resultado e custos
O resultado vem da convergência da base. Um Short no perpétuo também recebe funding enquanto a taxa for positiva. Os custos são as taxas de ambas as pernas. Um Short Spot soma juros de empréstimo, e a taxa pode subir.
Leitura relacionada: como a arbitragem com hedge gera retorno e O que é a taxa de financiamento.
Indicadores-chave
| Principais métricas | |
|---|---|
| Base | O preço do perpétuo menos o preço Spot, como porcentagem do Spot. |
| Taxa de financiamento | Compare ambas as pernas normalizadas para um período, junto com o período de liquidação e o limite da taxa de cada bolsa. |
| Disponibilidade de empréstimo | Um Short Spot vende moedas tomadas emprestadas na margem. O valor disponível e os juros variam conforme a bolsa e ao longo do tempo. |
| Profundidade e volume | A profundidade do livro de ofertas, o volume e contratos em aberto definem o tamanho que cada perna pode absorver. |
| Distância de liquidação | Quanto o preço pode se mover até que a perna do perpétuo atinja liquidação. |
Principais riscos
Ampliação do spread: após a abertura, o spread ou a base pode continuar aumentando; até a convergência, a posição fica com prejuízo não realizado.
Custo do empréstimo: os juros sobre as moedas emprestadas correm continuamente, a taxa pode subir e o valor disponível para empréstimo pode ser insuficiente.
Liquidação: cada perna no perpétuo usa sua própria margem. Em movimentos bruscos de preço, a perna perdedora pode ser liquidada, enquanto o lucro está em outra corretora e não pode recompor a margem deste lado.
Descompasso entre pernas: quando uma perna é executada e a outra não, a posição carrega exposição direcional até que o leg gap se feche.
Risco de corretora: os fundos ficam divididos entre duas corretoras. Qualquer uma delas pode suspender saques, sofrer falhas de API, fazer a deslistagem de mercados ou enfrentar problemas de solvência.
Para uma explicação mais completa, veja Principais riscos da arbitragem.
Dados no Z Market Lab
A página de taxas de financiamento apresenta a base Long Spot / Short perpétuo: Long Spot / Short perpétuo de cada moeda, com o histórico de funding da perna perpétua. A tabela oportunidade do Monitor de Mercado lista as oportunidades Spot–perpétuo linha por linha, com seus spreads de abertura e de fechamento, e cobre as duas formas de opportunity structure: Long Spot / Short perpétuo: Long Spot / Short perpétuo e Long perpétuo / Short Spot: Long perpétuo / Short Spot.
Execução no ZML Trade
O Trade executa as pernas Spot e perpétuo em uma mesma corretora ou entre corretoras. Nas corretoras compatíveis, uma perna vendida em Spot toma emprestado e devolve automaticamente em Margem cruzada.
Conectar uma corretora explica como adicionar contas, Parâmetros descreve cada configuração de combinação e Controles de risco trata de liquidation distance.