Os fundamentos da taxa de financiamento (funding), do spread e da arbitragem.

• De onde vêm os ganhos do hedge à vista-perpétuo e entre corretoras
• Com que frequência o funding é liquidado e como anualizá-lo
• O que são a base e a convergência do spread
• Quais são os riscos da arbitragem

• O que é a taxa de financiamento: quem paga e como ela é calculadaA taxa de financiamento é a taxa do pagamento periódico entre Long e Short em um contrato perpétuo. Ela mantém o preço do perpétuo próximo ao Spot. Quando é positiva, os Long pagam aos Short. Quando é negativa, os Short pagam aos Long.
• O que é o spread entre corretorasO spread entre corretoras é a diferença de preço de um mesmo ativo em duas corretoras. Ele surge quando a liquidez, as taxas e as taxas de funding diferem entre as corretoras, e as operações de arbitragem o fazem diminuir.
• De onde vêm os ganhos do hedge à vista-perpétuo e entre corretorasA arbitragem com hedge mantém ao mesmo tempo duas posições (pernas) de mesma quantidade e direções opostas, de modo que as variações de preço se compensam. Os ganhos e os pagamentos vêm do spread e do funding. Este artigo explica a origem dessas duas partes e quais custos devem ser descontados.
• Com que frequência o funding é liquidado e como anualizá-loAs corretoras liquidam o funding em ciclos diferentes, então a mesma taxa pode ter significados diferentes. Esta página explica como a liquidação acontece, como se calculam o equivalente a 8h e a taxa anualizada, e quais números são estimativas com base nas taxas de funding atuais.
• O que são a base e a convergência do spreadA base é o quanto um perpétuo se afasta do seu preço Spot. Uma base ou um spread entre corretoras que se abriu tende a se estreitar novamente, o que se chama convergência. Esta página explica de onde vem a convergência e como lê-la com o spread ao abrir posição e o spread ao fechar posição.
• Quais são os riscos da arbitragemUma posição hedgeada anula a maior parte das variações de preço. Os riscos restantes vêm da liquidação, da inversão da taxa de funding, da execução de uma só perna e dos fundos divididos entre duas corretoras. Este artigo explica em que etapa cada um surge e o que você pode fazer nesse momento.

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Como criar uma chave de API em cada corretora e quais permissões conceder.

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Como cada estratégia funciona, as condições de mercado a que se adequa e seus parâmetros.

• Arbitragem de spread entre corretoras
• Arbitragem spot-perp
• Hedge de proteção
• Abrir e fechar posição com ordens post-only

• Arbitragem de taxa de financiamento (funding)A arbitragem de taxa de financiamento mantém posições iguais e opostas em dois mercados com taxas de financiamento diferentes. As variações de preço se anulam, e a diferença de taxa de financiamento é o que a posição ganha ou paga.
• Arbitragem de spread entre corretorasA arbitragem de spread entre corretoras compra um ativo onde ele é negociado mais barato e faz short onde é negociado mais caro, ao mesmo tempo. O resultado vem da convergência dos dois preços.
• Arbitragem spot-perpA arbitragem spot-perp trabalha o diferencial entre um perpétuo e o seu mercado Spot. Quando o perpétuo é negociado com prêmio, compre Spot e abra Short no perpétuo; quando é negociado com desconto, inverta as pernas.
• Hedge de proteçãoO hedge de proteção compensa a exposição ao preço de uma posição com outra posição de mesma quantidade e direção oposta. Desconsiderando a base e o funding, o valor somado das duas posições se mantém quando o preço sobe ou cai.
• Abrir e fechar posição com ordens post-onlyAbrir e fechar posição com ordens post-only opera uma posição de duas pernas por meio de ordens em espera: uma perna fica em espera e a outra acompanha após a execução da primeira, ou ambas as pernas ficam em espera ao mesmo tempo. As execuções como maker melhoram o spread de abertura e o Spread de fechamento e são cobradas com taxas de maker.

O que verificar quando algo der errado na instalação, na conexão, no pareamento ou na execução.

• O que fazer quando a instalação falha
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• Uma conta de corretora não é salva ou mostra Não conectada

O que significa cada termo da interface.

• O que significam taxas de financiamento positivas e negativas
• O que é a base em cripto
• O que é um spread em arbitragem

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