Qué es la tasa de financiación: quién paga y cómo se calcula
La tasa de financiación es la tasa del pago periódico entre Longs y Shorts en un contrato perpetuo. Mantiene el precio del perpetuo cerca del Spot. Cuando es positiva, los Longs pagan a los Shorts. Cuando es negativa, los Shorts pagan a los Longs.
Tasas de financiación
Ejemplo en vivo
- Tasa del periodo actual
- Long 10,000 USDT
- Short 10,000 USDT
Convertido a la tasa actual, no es una rentabilidad
Tasas de financiación más altas
Ver ranking de tasas de financiación| Moneda | Exchange | Tasa 8 h | Tasa del periodo actual | Intervalo de financiación (funding) | Próxima liquidación |
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Datos a las
Tasas de financiación más bajas
Tasa de financiación positiva: quién paga a quién
Cuando la tasa es positiva, los Longs pagan a los Shorts. Suele ser positiva cuando el perpetuo cotiza por encima del Spot y hay más Longs que Shorts: mantener un Long cuesta dinero y mantener un Short lo cobra, lo que acerca el precio del perpetuo al Spot.
Tasa de financiación negativa: quién paga
Cuando la tasa es negativa, los Shorts pagan a los Longs. Suele ser negativa cuando el perpetuo cotiza por debajo del Spot y hay más Shorts que Longs.
Cómo se calcula la financiación
El comisión de financiación de cada período es el valor nocional de la posición multiplicado por la tasa de ese período. La mayoría de los exchanges calculan el valor nocional con el precio de marca, y el apalancamiento no lo modifica. Solo se paga o se recibe un período si la posición sigue abierta en el momento de la liquidación. Si se cierra la posición antes de la liquidación, no interviene en ese período.
Cada exchange fija la tasa por su cuenta. La mayoría toma la prima media del perpetuo sobre el precio del índice durante una ventana, suma un componente de interés (habitualmente 0,01 % cada 8 horas) y limita el resultado a los topes máximo y mínimo por período. Mientras la prima es pequeña, la tasa equivale al componente de interés, por lo que muchos exchanges se sitúan en 0,01 % cada 8 horas. La tasa que se muestra antes de la liquidación es en tiempo real. Varía con el mercado y solo queda fijada en el momento de la liquidación.
¿Una tasa de financiación negativa es alcista o bajista?
La tasa por sí sola no permite saberlo. Una tasa negativa significa que el perpetuo cotiza por debajo del Spot y que ahora hay más shorts que largos: describe el posicionamiento actual. Cuando los shorts están saturados, una subida puede obligarlos a cerrar posición y acelerar el movimiento. En una tendencia bajista, la tasa puede seguir siendo negativa durante mucho tiempo.
Periodos de liquidación
Los exchanges liquidan con calendarios distintos, normalmente cada 8, 4 o 1 horas, y algunos limitan la tasa por período. 0,01 % cada hora equivale a ocho veces 0,01 % cada 8 horas, por lo que conviene convertir las tasas al mismo período antes de compararlas. Consulte Cada cuánto se liquida la financiación y cómo anualizarla.
Anualizada y acumulada
Anualizar la tasa de un periodo supone que la tasa no cambia, pero la tasa cambia en cada periodo. La suma de comisión de financiación durante varios días refleja los cobros y pagos reales.
Operar con el diferencial de financiación
Cuando dos mercados tienen tasa de financiación diferentes, una posición con cobertura en ambas patas cobra la diferencia: Short donde la tasa es más alta y Long donde es más baja. Arbitraje de tasa de financiación explica cómo funciona y cuáles son sus riesgos.
Datos en Z Market Lab
La página Tasas de financiación muestra todas las monedas de los distintos exchanges con su período original o convertidas a un período común, con financiación acumulada, límites de tasa e historial de liquidaciones. Además, cada moneda tiene su propia página de tasa de financiación con la tasa actual de cada exchange y su historial.