Conceptos básicos de tasas de financiación, diferenciales y arbitraje.

• De dónde salen los rendimientos de la cobertura al contado-perpetuo y entre exchanges
• Con qué frecuencia se liquida la financiación y cómo anualizarla
• Qué son la base y la convergencia del diferencial
• Cuáles son los riesgos del arbitraje

• Qué es la tasa de financiación: quién paga y cómo se calculaLa tasa de financiación es la tasa del pago periódico entre Longs y Shorts en un contrato perpetuo. Mantiene el precio del perpetuo cerca del Spot. Cuando es positiva, los Longs pagan a los Shorts. Cuando es negativa, los Shorts pagan a los Longs.
• Qué es el diferencial entre exchangesEl diferencial entre exchanges es la diferencia de precio de un mismo activo entre dos exchanges. Aparece cuando la liquidez, las comisiones y las tasas de financiación difieren entre los exchanges, y las operaciones de arbitraje lo estrechan.
• De dónde salen los rendimientos de la cobertura al contado-perpetuo y entre exchangesEl arbitraje con cobertura mantiene a la vez dos posiciones, o patas, de igual tamaño y dirección opuesta, de modo que las subidas y bajadas del precio se compensan; los cobros y pagos provienen del diferencial y de la financiación. Este artículo explica de dónde salen ambas partes y qué costes hay que descontar.
• Con qué frecuencia se liquida la financiación y cómo anualizarlaCada exchange liquida la financiación con un ciclo distinto, así que una misma tasa puede significar cosas diferentes. Esta página explica cómo se produce la liquidación, cómo se calculan el equivalente a 8h y la tasa anualizada, y qué cifras son estimaciones a partir de las tasas actuales.
• Qué son la base y la convergencia del diferencialLa base es cuánto se aleja un perpetuo de su precio Spot. Una base o un diferencial entre exchanges que se ha abierto tiende a estrecharse de nuevo, lo que se llama convergencia. Esta página explica de dónde viene la convergencia y cómo interpretarla con los diferenciales de abrir posición y de cerrar posición.
• Cuáles son los riesgos del arbitrajeUna posición cubierta compensa la mayor parte de las subidas y bajadas del precio. Los riesgos restantes provienen de la liquidación, la reversión de la tasa de financiación, la ejecución de una sola pata y los fondos repartidos en dos exchanges. Este artículo explica en qué paso aparece cada uno y qué puede hacer en ese momento.

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Instalación, conexión de exchanges, emparejamiento, parámetros y control de riesgos.

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Cómo funciona cada estrategia, las condiciones de mercado a las que se adapta y sus parámetros.

• Arbitraje de diferencial entre exchanges
• Arbitraje spot-perp
• Cobertura
• Abrir y cerrar posición con órdenes solo maker

• Arbitraje de tasas de financiaciónEl arbitraje de tasas de financiación mantiene posiciones iguales y opuestas en dos mercados con tasas de financiación distintas. Los movimientos de precio se anulan, y el diferencial de financiación es lo que la posición gana o paga.
• Arbitraje de diferencial entre exchangesEl arbitraje de diferencial entre exchanges compra un activo donde cotiza más bajo y abre un short donde cotiza más alto, al mismo tiempo. El resultado proviene de la convergencia de los dos precios.
• Arbitraje spot-perpEl arbitraje spot-perp aprovecha la diferencia entre un perpetuo y su mercado Spot. Cuando el perpetuo cotiza con prima, compre Spot y haga Short en el perpetuo; cuando cotiza con descuento, invierta las patas.
• CoberturaLa cobertura compensa la exposición al precio de una posición con otra posición de igual cantidad y sentido opuesto. Salvo por la base y la financiación, el valor conjunto de ambas posiciones se mantiene cuando el precio sube o baja.
• Abrir y cerrar posición con órdenes solo makerAbrir y cerrar posición con órdenes solo maker gestiona una posición de dos patas mediante órdenes pasivas: una pata deja su orden en el libro y la otra la sigue tras su ejecución, o ambas patas dejan sus órdenes a la vez. Las ejecuciones maker mejoran el diferencial de apertura y el Diferencial de cierre, y se cobran con comisiones maker.

Qué revisar cuando algo falla al instalar, conectar, vincular o ejecutar.

• Qué hacer si falla la instalación
• El navegador no puede abrir Trade
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Qué significa cada término de la interfaz.

• Qué significan las tasas de financiación positivas y negativas
• Qué es la base en cripto
• Qué es un diferencial en el arbitraje

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