Abrir y cerrar posición con órdenes solo maker
Abrir y cerrar posición con órdenes solo maker gestiona una posición de dos patas mediante órdenes pasivas: una pata deja su orden en el libro y la otra la sigue tras su ejecución, o ambas patas dejan sus órdenes a la vez. Las ejecuciones maker mejoran el diferencial de apertura y el Diferencial de cierre, y se cobran con comisiones maker.
Espacio de trabajo en vivo
Diferenciales entre exchanges
Diferenciales de apertura de una misma moneda entre exchanges, con financiación neta y volumen de 24 h de cada par de patas.
Tasas de financiación
Tasas de financiación de perpetuos en vivo entre exchanges, normalizadas a 8 horas, con la mayor diferencia de financiación entre exchanges.
Estructura de dos patas
Las ambas patas son las mismas que en el arbitraje de diferencial entre exchanges o en el arbitraje de tasa de financiación. La diferencia está en el order type: elija qué patas dejan órdenes post-only en el libro, una o ambas.
Entrada, reajuste de precio y salida
Entrada: con single post-only, la pata en reposo se ejecuta primero y la otra pata la sigue a mercado por el tamaño ejecutado. Con dual post-only, ambas patas dejan órdenes en el libro a la vez.
Reajuste de precio y completado de patas: las órdenes en reposo siguen al libro de órdenes cuando este se mueve. Una pata rezagada sigue esperando como maker o, si se permite, cubre el leg gap a mercado.
Salida: la salida usa los mismos tipos de orden que la entrada.
Resultado y costos
Las ejecuciones como maker mejoran el diferencial de apertura y el diferencial de cierre, y se cobran con comisiones maker. El costo es la incertidumbre del momento de ejecución: el precio puede alejarse de una orden en reposo. Esperar retrasa la operación, y ejecutar a mercado suma comisiones taker y deslizamiento.
Métricas clave
| Métricas clave | |
|---|---|
| Tasa de ejecución | Una orden post-only solo se ejecuta cuando el mercado negocia contra ella. Las ejecuciones lentas mantienen a la otra pata esperando. |
| Comisiones y reembolsos | Comisiones maker y taker y reembolsos de comisiones en ambas patas, por cuenta. |
| Diferencia entre patas | La diferencia de cantidad entre las dos patas. Cualquier diferencia es exposición direccional abierta. |
| Profundidad y volumen | La profundidad del libro de órdenes, el volumen y el interés abierto determinan cuánto tamaño puede asumir cada pata. |
Riesgos principales
Órdenes sin ejecutar: el precio puede alejarse de una orden pendiente. Esperar retrasa la operación; ejecutar a mercado añade comisiones de taker y deslizamiento.
Selección adversa: las órdenes pendientes tienden a ejecutarse cuando el precio las atraviesa, y a menudo el precio sigue moviéndose en la misma dirección después.
Desfase de patas: si una pata se ejecuta y la otra no, la posición mantiene exposición direccional hasta que se cierre el desfase.
Liquidación: cada pata de perpetuo mantiene su propio margen. Un movimiento brusco puede llevar la pata perdedora a liquidación mientras la ganancia está en otra plataforma y no puede cubrirla.
Riesgo de plataforma: los fondos están en dos plataformas. Cualquiera de ellas puede suspender los retiros, sufrir una caída de la API, aplicar la exclusión de la lista a un mercado o quebrar.
Para una explicación más completa, consulta los principales riesgos del arbitraje.
Datos en Z Market Lab
La tabla de oportunidad del Monitor de mercado muestra los últimos precios de ambas patas, los diferenciales de apertura y de cierre, el volumen y el interés abierto, para juzgar si las órdenes pendientes se ejecutarán.
Ejecución en ZML Trade
El tipo de orden de cada pata es Mercado, Post-only o Solo maker, ponerse al día a mercado. Los precios maker siguen el libro de órdenes. Una pata rezagada configurada como Solo maker, ponerse al día a mercado puede cerrar a mercado la diferencia entre patas. Sus propias combinación no pujan entre sí.
Parámetros trata los tipos de orden y el precio maker. Controles de riesgo trata el desfase de patas.