Arbitraje spot-perp
El arbitraje spot-perp aprovecha la diferencia entre un perpetuo y su mercado Spot. Cuando el perpetuo cotiza con prima, compre Spot y haga Short en el perpetuo; cuando cotiza con descuento, invierta las patas.
Arbitraje Spot-perpetuo
Mayor tasa de financiación neta 8h
Ver todo el arbitraje Spot-perp| Moneda | Pata long Spot | Pata short Perpetuos | Tasa de financiación neta 8h | Acumulado de los últimos 7 días | Base |
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Datos a las
Estructura de dos patas
Posición larga en Spot frente a posición corta en perpetuo, o posición larga en perpetuo frente a posición corta en Spot. Las patas están en una misma plataforma o en dos. Convergencia de la base y del diferencial explica la base.
Apertura, mantenimiento y cierre
Entrada: abra posición cuando la base a precios ejecutables cubra las comisiones y la tasa de financiación favorezca la pata del perpetuo.
Mantenimiento: una posición corta en Spot vende monedas prestadas en margin, y se acumulan intereses. Una posición corta en perpetuo recibe la comisión de financiación mientras la tasa sea positiva.
Salida: cierre posición cuando la base converja o alcance su umbral de salida.
Beneficios y costes
El resultado proviene de la convergencia de la base. Una posición corta en perpetuo también recibe financiación mientras la tasa sea positiva. Los costes son las comisiones de ambas patas. Una posición corta en Spot suma intereses de préstamo, y la tasa puede subir.
Lecturas relacionadas: De dónde provienen los beneficios de la cobertura entre contado y perpetuo y entre exchanges, Qué es la tasa de financiación.
Indicadores clave
| Métricas clave | |
|---|---|
| Base | El precio del perpetuo menos el precio Spot, como porcentaje del Spot. |
| Tasa de financiación | Compare la tasa de financiación de ambas patas normalizada a un solo período, junto con el período de liquidación y el tope de tasa de cada exchange. |
| Disponibilidad de préstamo | Un corto en Spot vende monedas tomadas en préstamo con margen. El monto disponible y el interés varían según el exchange y con el tiempo. |
| Profundidad y volumen | La profundidad del libro de órdenes, el volumen y interés abierto determinan el tamaño que puede asumir cada pata. |
| Distancia de liquidación | Cuánto puede moverse el precio antes de que una pata de perpetuo alcance liquidación. |
Riesgos principales
Ampliación del diferencial: tras la apertura, el diferencial o la base pueden seguir ampliándose; hasta que converjan, la posición acumula una pérdida no realizada.
Coste del préstamo: las monedas prestadas generan intereses de forma continua, el tipo de interés puede subir y el importe disponible puede no ser suficiente.
Liquidación: cada pata perpetua ocupa su propio margen. Ante movimientos bruscos del precio, la pata perdedora puede ser liquidada mientras la ganancia está en otro exchange y no puede cubrir el margen de esta.
Desfase entre patas: si una pata se ejecuta y la otra no, la posición queda con exposición direccional hasta que el leg gap se cierre.
Riesgo de exchange: los fondos están repartidos entre dos exchanges. Cualquiera de ellos puede suspender los retiros, sufrir fallos de API, hacer una exclusión de la lista de un mercado o tener problemas de solvencia.
Encontrará una explicación más completa en Los principales riesgos del arbitraje.
Datos en Z Market Lab
La página de tasas de financiación muestra, por moneda, la base de «Spot Long / Perpetuo Short Long spot / Short perpetuo», junto con el historial de tasas de financiación de la pata perpetua. La tabla de oportunidad del monitor de mercado enumera fila a fila las oportunidades entre contado y perpetuo con su diferencial de apertura y su diferencial de cierre, y cubre los dos tipos de opportunity structure: «Spot Long / Perpetuo Short Long spot / Short perpetuo» y «Long perpetuo / Short Spot: Long perpetuo / Short spot».
Ejecución en ZML Trade
Trade ejecuta las patas de Spot y de perpetuo en un mismo exchange o entre varios exchanges. En los exchanges compatibles, un corto en Spot toma prestado y devuelve automáticamente con Margen cruzado.
Conectar un exchange explica cómo añadir cuentas, Parámetros cubre cada ajuste de combinación y Controles de riesgo trata liquidation distance.