Arbitraje de tasas de financiación
El arbitraje de tasas de financiación mantiene posiciones iguales y opuestas en dos mercados con tasas de financiación distintas. Los movimientos de precio se anulan, y el diferencial de financiación es lo que la posición gana o paga.
Arbitraje entre exchanges
Mayor tasa de financiación neta 8h
Ver todo| Moneda | Pata long | Pata short | Tasa de financiación neta 8h | Acumulado de los últimos 7 días | Diferencial de apertura |
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Datos a las
Estructura de dos patas
Abra Short en el perpetuo con la tasa de financiación más alta. Abra Long en el perpetuo con la tasa más baja, o Long en Spot. Ambas patas tienen el mismo tamaño. Qué es la tasa de financiación explica cómo se paga la comisión de financiación.
Apertura, mantenimiento y cierre
Apertura: abra posición cuando la diferencia de tasas de financiación se haya mantenido durante varios periodos y el diferencial de apertura no consuma los ingresos esperados por financiación.
Mantenimiento: cada plataforma liquida la financiación según su propio calendario. Cuente lo que reciben y pagan ambas patas.
Cierre: cierre la posición cuando la diferencia de tasas de financiación se reduzca o se invierta. Un diferencial de cierre favorable también es un motivo para cerrar la posición antes.
¿Cuánto puede ganar el arbitraje de tasas de financiación?
No hay una cifra fija. Durante la vida de la posición, el resultado es la diferencia de tasas de financiación entre las dos patas sumada en todos los periodos, menos el diferencial, las comisiones y el deslizamiento pagados al abrir y al cerrar la posición. Una pata Spot no paga ni cobra financiación. Lo determinan tres factores: qué amplitud tiene la diferencia de tasas de financiación y cuántos periodos dura; cuánto diferencial y cuántas comisiones paga por abrir y cerrar posición; y qué tamaño de posición puede mantener, limitado por la profundidad, el margen y la liquidation distance. Una cifra anualizada solo escala la diferencia actual a un año. Las tasas cambian en cada periodo, y lo que usted gana o paga es lo que se liquida en cada periodo.
La diferencia actual de tasas de financiación de cada moneda y su total liquidado en los últimos 7 días están en la pestaña Arbitraje entre exchanges de la página Tasas de financiación de Z Market Lab.
Lecturas relacionadas: cómo gana el arbitraje con cobertura y con qué frecuencia se liquida la financiación y cómo anualizarla.
Métricas clave
| Métricas clave | |
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| Tasa de financiación | Compare ambas patas normalizadas a un periodo, junto con el periodo de liquidación y el límite de tasa de cada plataforma. |
| Diferencia acumulada de tasas de financiación | La diferencia de tasas de financiación sumada durante varios días muestra si se mantiene o fue un pico aislado. |
| Open spread | Medido a precios ejecutables: el mejor precio de venta en la pata long y el mejor precio de compra en la pata short. |
| Close spread | El diferencial al que puede cerrar: el mejor precio de compra en la pata long y el mejor precio de venta en la pata short. |
| Profundidad y volumen | La profundidad del libro de órdenes, el volumen y el interés abierto determinan el tamaño que admite cada pata. |
| Distancia de liquidación | Cuánto puede moverse el precio antes de que una pata perpetua llegue a la liquidación. |
¿Cuáles son los riesgos del arbitraje de tasa de financiación?
Inversión de la financiación: las tasas de financiación cambian en cada periodo. Cuando la diferencia de tasas de financiación se reduce o se invierte, la posición paga financiación en lugar de recibirla.
Liquidación: cada pata perpetua mantiene su propio margen. Un movimiento brusco puede provocar la liquidación de la pata perdedora, mientras que la ganancia está en otra plataforma y no puede cubrirla.
Desfase entre patas: si la ejecución de una pata se completa y la de la otra no, la posición mantiene exposición direccional hasta que se cierre leg gap.
Deslizamiento: en un libro de órdenes poco profundo, las órdenes de mercado se ejecutan a lo largo de varios niveles y el diferencial ejecutado queda por debajo del indicado.
Riesgo de plataforma: los fondos están en dos plataformas. Cualquiera de ellas puede suspender los retiros, sufrir una caída de la API, aplicar la exclusión de la lista de un mercado o quebrar.
Consulte qué riesgos tiene el arbitraje para una explicación más completa.
Datos en Z Market Lab
La página de tasas de financiación enumera, para cada moneda, una pata Long y una pata Short según la diferencia de tasas de financiación normalizada a un periodo, con la diferencia acumulada de tasas de financiación en varios días, el tiempo hasta la próxima liquidación y el historial de financiación.
La página de tasas de financiación es solo de consulta. Para recibir una alerta cuando se cumplan tus condiciones, guárdalas como pestaña de oportunidades en el monitor de mercado. Cómo configurarlo se explica en Cómo configurar notificaciones y alertas.
Ejecución en ZML Trade
Trade permite abrir posición y cerrar posición en ambas patas como una combinación, perpetuo contra perpetuo o spot contra perpetuo. En cada liquidación, la financiación se registra en el PnL a partir de la posición lógica de la combinación, el costo promedio y la tasa de ese período, por lo que puede diferir ligeramente de lo que el exchange cobró o pagó realmente. Con la alerta Comisión de financiación pagada configurada, Trade le notifica cuando la tasa de financiación neta, normalizada a 8 horas, sea un costo igual o superior al valor que usted haya definido.
Los ajustes de la combinación se describen en Resumen de parámetros, y la liquidation distance y el tratamiento de la diferencia entre patas, en Control de riesgos.