Arbitraje de diferencial entre exchanges
El arbitraje de diferencial entre exchanges compra un activo donde cotiza más bajo y abre un short donde cotiza más alto, al mismo tiempo. El resultado proviene de la convergencia de los dos precios.
Diferenciales entre exchanges
Mayores diferenciales de apertura
Ver todo| Moneda | Precio | Pata long | Precio | Pata short | Diferencial de apertura | Tasa de financiación neta 8h | Volumen 24 h |
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Datos a las
Estructura de dos patas
Mismo activo, mismo tamaño: long donde el precio es más bajo, short donde es más alto. Las patas son perpetuo contra perpetuo, o Spot contra perpetuo. Qué es un diferencial entre exchanges explica cómo se calcula el diferencial.
Apertura, tenencia y cierre
Entrada: entre cuando el diferencial de apertura a precios ejecutables cubra las comisiones de ambas patas, en la entrada y en la salida.
Tenencia: las patas perpetuas siguen liquidando la comisión de financiación mientras la posición está abierta, lo que suma o resta al resultado.
Salida: cierre la posición cuando el diferencial de cierre alcance su objetivo.
Resultado y costos
El resultado es aproximadamente el diferencial de apertura menos el diferencial de cierre, menos las comisiones, más o menos la financiación. Ambas patas pagan comisiones en la entrada y de nuevo en la salida, lo que puede absorber un diferencial estrecho.
Lectura relacionada: convergencia de la base y del diferencial y cómo gana el arbitraje con cobertura.
Métricas clave
| Métricas clave | |
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| Open spread | Medido a precios ejecutables: el mejor precio de venta en la pata long y el mejor precio de compra en la pata short. |
| Close spread | El diferencial en el que puede cerrar la posición: el mejor precio de compra en la pata long y el mejor precio de venta en la pata short. |
| Profundidad y volumen | La profundidad del libro de órdenes, el volumen y el interés abierto determinan cuánto tamaño puede asumir cada pata. |
| Comisiones y reembolsos de comisiones | Comisiones maker y taker y reembolsos de comisiones en ambas patas, por cuenta. |
| Tasa de financiación | Compare la tasa de financiación de ambas patas normalizada a un período, junto con el período de liquidación y el tope de tasa de cada plataforma. |
| Exclusión de la lista y mantenimiento | La exclusión de la lista o una ventana de mantenimiento en cualquiera de las patas obliga a una salida anticipada. |
Riesgos principales
Ampliación del diferencial: Tras la entrada, el diferencial o base pueden ampliarse aún más. La posición muestra una pérdida no realizada hasta que converjan.
Desfase entre patas: Si una pata se ejecuta y la otra no, la posición mantiene exposición direccional hasta que converja leg gap.
deslizamiento: En un libro de órdenes poco profundo, las órdenes de mercado se ejecutan a través de varios niveles y el diferencial ejecutado resulta inferior al indicado.
Comisiones: Las comisiones taker en ambas patas, al abrir y al cerrar posición, pueden consumir un diferencial estrecho.
Riesgo de la plataforma: Los fondos están repartidos en dos plataformas. Cualquiera de ellas puede suspender los retiros, sufrir una caída de la API, efectuar la exclusión de la lista de un mercado o quebrar.
Encontrará una explicación más completa en Riesgos principales del arbitraje.
Datos en Z Market Lab
El monitor de mercado compara el mismo activo entre exchanges centralizados, DEX perpetuos y spot en cadena. El diferencial para abrir posición y el diferencial de cierre usan precios ejecutables, con un gráfico del historial de diferenciales. Si un lado se desconecta, su diferencial se congela y se marca.
Ejecución en ZML Trade
Una combinación abre la posición cuando el diferencial alcanza el valor de «Disparador de apertura» y la cierra cuando alcanza el valor de «Disparador de cierre». Cada pata puede operar a mercado o con post-only. La pata rezagada se completa automáticamente, y el modo de completarla depende del order type de esa pata.
Parámetros explica los valores para activar y los tipos de orden. Controles de riesgo explica la diferencia entre patas.