Что такое ставка финансирования: кто платит и как она рассчитывается
Ставка финансирования — это ставка периодического платежа между лонгами и шортами по бессрочному контракту. Она удерживает цену бессрочного контракта близко к споту. Когда ставка положительная, лонги платят шортам. Когда отрицательная, шорты платят лонгам.
Ставки финансирования
Живой пример
- Ставка текущего периода
- Лонг 10,000 USDT
- Шорт 10,000 USDT
Пересчитано по текущему курсу, это не доходность
Самые высокие ставки финансирования
Посмотреть рейтинг ставок финансирования| Монета | Биржа | Ставка за 8 ч | Ставка текущего периода | Интервал финансирования | Следующее начисление |
|---|---|---|---|---|---|
Данные на
Самые низкие ставки финансирования
Положительная ставка финансирования: кто кому платит
Когда ставка положительная, лонги платят шортам. Обычно она положительная, когда бессрочный контракт торгуется выше спота и лонгов больше, чем шортов: удержание лонга требует платы, а удержание шорта позволяет её получать, что возвращает цену бессрочного контракта к споту.
Отрицательная ставка финансирования: кто платит
Когда ставка отрицательная, шорты платят лонгам. Обычно она отрицательная, когда бессрочный контракт торгуется ниже спота и шортов больше, чем лонгов.
Как рассчитывается финансирование
Размер плата за финансирование за каждый период определяется как номинальная стоимость позиции × ставка этого периода. Большинство бирж считают номинальную стоимость по цена маркировки, и кредитное плечо на неё не влияет. Вы платите или получаете выплату за период, только если сохраняете позицию к моменту расчёта. Если закрыть позицию до расчёта, она в нём не участвует.
Каждая биржа задаёт ставку самостоятельно. Большинство берёт среднюю премию бессрочного контракта к индексная цена за некоторый период, добавляет процентную составляющую (обычно 0,01% за 8 часов) и ограничивает результат верхним и нижним пределами на один период. Пока премия мала, ставка равна процентной составляющей, поэтому у многих бирж она держится на уровне 0,01% за 8 часов. Ставка, которую вы видите до расчёта, текущая. Она меняется вместе с рынком и фиксируется только в момент расчёта.
Является ли отрицательная ставка финансирования бычьей или медвежьей?
Одна ставка этого не покажет. Отрицательная ставка означает, что бессрочный контракт торгуется ниже спота, а шортов сейчас больше, чем лонгов: она описывает текущее распределение позиций. Когда в шортах тесно, рост может вынудить их закрыть позиции и ускорить движение. В нисходящем тренде ставка может долго оставаться отрицательной.
Период расчёта
Площадки проводят расчёты по разным графикам: обычно каждые 8, 4 или 1 час, а некоторые ограничивают ставку за период. 0,01% каждый час — это в восемь раз больше, чем 0,01% каждые 8 часов, поэтому перед сравнением приведите ставки к одному периоду. См. Как часто рассчитывается финансирование и как его аннуализировать.
Годовая и накопленная ставка
Годовой пересчёт ставки за один период предполагает, что ставка не меняется, хотя на деле она меняется каждый период. Фактически уплаченные и полученные суммы отражает показатель плата за финансирование, накопленный за несколько дней.
Торговля разницей ставок финансирования
Когда на двух рынках различается ставка финансирования, хеджированная позиция по обе ноги получает разницу: шорт там, где ставка выше, лонг там, где она ниже. Как это работает и какие есть риски, описано в разделе Арбитраж ставок финансирования.
Данные в Z Market Lab
Страница Ставки финансирования показывает все монеты по площадкам с исходным периодом или приведённым к общему, с накопленным финансированием, лимитами ставок и историей расчётов. У каждой монеты также есть своя страница ставки финансирования с текущей ставкой каждой биржи и её историей.