Открытие и закрытие позиции ордерами пост-онли
Открытие и закрытие позиции ордерами пост-онли ведут позицию из двух ног через отложенные ордера: одна нога ждёт в книге ордеров, а вторая следует за ней после исполнения, либо обе ноги ждут одновременно. Исполнение в роли мейкера улучшает спред открытия позиции и спред закрытия позиции, а комиссия берётся по ставке мейкера.
Рабочая область в реальном времени
Межбиржевые спреды
Спреды открытия позиции по одной и той же монете на разных биржах, с чистой ставкой финансирования и объёмом за 24 ч для каждой пары ног.
Ставки финансирования
Текущие ставки финансирования бессрочных контрактов на биржах, нормализованные к 8 часам, с наибольшей разницей финансирования между биржами.
Структура из двух ног
обе ноги те же, что в арбитраже межбиржевого спреда или арбитраже ставки финансирования. Отличается order type: выберите, на каких ногах выставляются ордера post-only, на одной или на обеих.
Вход, следование за ценой и выход
Вход: при single post-only первой исполняется нога с ордером в стакане, а другая нога следует по рынку на исполненный объём. При dual post-only ордера на обе ноги выставляются одновременно.
Следование за ценой и добор отстающей ноги: ордера в стакане следуют за ним при его движении. Отстающая нога продолжает ждать как мейкер или, если разрешено, устраняет leg gap по рынку.
Выход: выход использует те же типы ордеров, что и вход.
Результат и издержки
Исполнение мейкерских ордеров улучшает спреды открытия и закрытия позиции, комиссия взимается по ставке мейкера. Цена за это — неопределённое время исполнения: цена может уйти от выставленного ордера. Ожидание откладывает сделку, а исполнение по рынку добавляет комиссии тейкера и проскальзывание.
Ключевые показатели
| Ключевые показатели | |
|---|---|
| Доля исполнения | Ордер «только мейкер» исполняется, лишь когда рынок доходит до него. Медленное исполнение заставляет другую ногу ждать. |
| Комиссии и ребейты | Комиссии и ребейты мейкера и тейкера на обеих ногах, по каждому аккаунту. |
| Разрыв ног | Разница в количестве между двумя ногами. Любой разрыв — это открытый направленный риск. |
| Глубина и объём | Глубина стакана, объём и открытый интерес определяют, какой размер может принять каждая нога. |
Основные риски
Неисполненные ордера: Цена может уйти от выставленного ордера. Ожидание откладывает сделку; исполнение по рынку добавляет комиссии тейкера и проскальзывание.
Неблагоприятный отбор: Выставленные ордера обычно исполняются, когда цена проходит через них, и после этого цена часто продолжает движение в ту же сторону.
Разрыв ног: Если одна нога исполнена, а другая нет, позиция несёт направленную экспозицию, пока разрыв не закроется.
Ликвидация: Каждая нога бессрочный держит собственную маржу. Резкое движение может довести убыточную ногу до ликвидация, пока прибыль находится на другой площадке и не может её покрыть.
Риск площадки: Средства размещены на двух площадках. Любая из них может приостановить вывод средств, столкнуться со сбоем API, провести делистинг рынка или обанкротиться.
Подробнее см. Основные риски арбитража.
Данные в Z Market Lab
В таблице возможность в мониторинге рынка приведены последние цены обеих ног, спреды открытия и закрытия позиции, объём и открытый интерес — чтобы оценить, исполнятся ли выставленные ордера.
Исполнение в ZML Trade
Тип ордера каждой ноги — Рыночный, Только мейкер или Только мейкер, догон по рынку. Цены мейкер-ордеров следуют за стаканом. Отстающая нога с типом Только мейкер, догон по рынку может закрыть разрыв между ногами по рынку. Ваши собственные комбинация не перебивают цены друг друга.
Параметры описывают типы ордеров и цену мейкера. Контроль рисков описывает разрыв ног.