Tỷ lệ funding là gì: ai trả cho ai và cách tính
Tỷ lệ funding là tỷ lệ khoản thanh toán định kỳ giữa bên Long và bên Short trên hợp đồng vĩnh cửu. Tỷ lệ này giữ giá hợp đồng vĩnh cửu sát với giá Spot. Khi tỷ lệ dương, bên Long trả cho bên Short. Khi tỷ lệ âm, bên Short trả cho bên Long.
Tỷ lệ funding
Ví dụ trực tiếp
- Tỷ lệ kỳ hiện tại
- Long 10,000 USDT
- Short 10,000 USDT
Quy đổi theo tỷ giá hiện tại, không phải lợi nhuận
Tỷ lệ funding cao nhất
Xem bảng xếp hạng tỷ lệ funding| Đồng coin | Sàn giao dịch | Tỷ lệ 8h | Tỷ lệ kỳ hiện tại | Chu kỳ funding | Kỳ thanh toán tiếp theo |
|---|---|---|---|---|---|
Dữ liệu tính đến
Tỷ lệ funding thấp nhất
Tỷ lệ funding dương: ai trả cho ai
Khi tỷ lệ dương, bên Long trả cho bên Short. Tỷ lệ thường dương khi hợp đồng vĩnh cửu giao dịch cao hơn giá Spot và số bên Long nhiều hơn số bên Short: giữ vị thế Long phải trả phí còn giữ vị thế Short được nhận phí, nhờ đó giá hợp đồng vĩnh cửu được kéo về gần giá Spot.
Tỷ lệ funding âm: ai trả
Khi tỷ lệ âm, bên Short trả cho bên Long. Tỷ lệ thường âm khi hợp đồng vĩnh cửu giao dịch thấp hơn giá Spot và số bên Short nhiều hơn số bên Long.
Cách tính funding
phí funding của mỗi kỳ bằng giá trị danh nghĩa của vị thế nhân với tỷ lệ của kỳ đó. Hầu hết sàn giao dịch tính giá trị danh nghĩa theo giá đánh dấu, và đòn bẩy không làm thay đổi giá trị này. Bạn chỉ trả hoặc nhận khoản của một kỳ nếu vẫn còn giữ vị thế vào thời điểm thanh toán. Nếu đóng vị thế trước thời điểm thanh toán thì sẽ không tham gia kỳ đó.
Mỗi sàn giao dịch tự đặt tỷ lệ. Hầu hết lấy mức chênh lệch trung bình của hợp đồng vĩnh cửu so với giá chỉ số trong một khoảng thời gian, cộng thêm thành phần lãi suất (thường là 0,01% mỗi 8 giờ), rồi giới hạn kết quả trong ngưỡng trên và dưới của mỗi kỳ. Khi mức chênh lệch nhỏ, tỷ lệ bằng thành phần lãi suất, nên nhiều sàn giao dịch thường ở mức 0,01% mỗi 8 giờ. Tỷ lệ hiển thị trước thời điểm thanh toán là tỷ lệ thời gian thực. Tỷ lệ này thay đổi theo thị trường và chỉ được chốt tại thời điểm thanh toán.
Tỷ lệ funding âm là tăng giá hay giảm giá?
Chỉ riêng tỷ lệ funding thì không thể cho biết điều đó. Tỷ lệ âm nghĩa là hợp đồng vĩnh cửu đang giao dịch dưới giá Spot và hiện số lệnh Short nhiều hơn Long: nó mô tả cách phân bổ vị thế ở thời điểm hiện tại. Khi phe Short đông đúc, một đợt tăng giá có thể buộc họ đóng vị thế và đẩy nhanh đà tăng. Trong xu hướng giảm, tỷ lệ có thể âm trong thời gian dài.
Chu kỳ thanh toán
Các sàn thanh toán theo lịch khác nhau, thường là mỗi 8 giờ, 4 giờ hoặc 1 giờ, và một số sàn giới hạn tỷ lệ trong mỗi kỳ. 0,01% mỗi giờ gấp tám lần 0,01% mỗi 8 giờ, vì vậy hãy quy đổi các tỷ lệ về cùng một chu kỳ trước khi so sánh. Xem Funding được thanh toán bao lâu một lần và cách quy đổi theo năm.
Năm hóa và lũy kế
Việc năm hóa tỷ lệ funding của một kỳ chỉ đúng khi tỷ lệ không đổi, trong khi tỷ lệ thay đổi theo từng kỳ; phí funding lũy kế qua nhiều ngày mới phản ánh khoản thực tế đã trả và đã nhận.
Giao dịch chênh lệch funding
Khi hai thị trường có tỷ lệ funding khác nhau, một vị thế được phòng hộ giữa các cả hai nhánh sẽ thu phần chênh lệch: Short ở nơi tỷ lệ cao hơn, Long ở nơi tỷ lệ thấp hơn. Chênh lệch giá theo tỷ lệ funding giải thích cách thức hoạt động và các rủi ro.
Dữ liệu trong Z Market Lab
Trang Tỷ lệ funding liệt kê mọi đồng coin trên các sàn giao dịch theo chu kỳ gốc hoặc đã quy đổi về cùng một chu kỳ, kèm funding tích lũy, giới hạn tỷ lệ và lịch sử thanh toán. Mỗi đồng coin còn có trang tỷ lệ funding riêng, hiển thị tỷ lệ hiện tại của từng sàn giao dịch và lịch sử của tỷ lệ đó.