Kinh doanh chênh lệch giá liên sàn
Arbitrage chênh lệch giá liên sàn giao dịch mua một tài sản ở nơi giá thấp hơn và đồng thời Short ở nơi giá cao hơn. Kết quả đến từ việc hai mức giá hội tụ.
Chênh lệch giá giữa các sàn
Chênh lệch giá mở vị thế lớn nhất
Xem tất cả| Đồng coin | Giá | nhánh Long | Giá | nhánh Short | Chênh lệch giá mở vị thế | Tỷ lệ funding ròng 8 giờ | Khối lượng 24h |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Dữ liệu tính đến
Cấu trúc hai nhánh
Cùng một tài sản, khối lượng bằng nhau: bên có giá thấp hơn mở Long, bên có giá cao hơn mở Short. Có thể là vĩnh cửu với hợp đồng vĩnh cửu, hoặc Spot với hợp đồng vĩnh cửu. Cách tính chênh lệch giá xem tại Chênh lệch giá liên sàn là gì.
Mở, nắm giữ và đóng vị thế
Vào lệnh: vào lệnh khi chênh lệch giá mở vị thế theo giá có thể khớp đủ bù phí của cả hai nhánh, lúc vào và lúc thoát.
Nắm giữ: các nhánh vĩnh cửu vẫn tiếp tục thanh toán phí funding khi vị thế còn mở, làm tăng hoặc giảm kết quả.
Thoát: đóng vị thế khi chênh lệch giá đóng vị thế đạt mục tiêu đã đặt.
Kết quả và chi phí
Kết quả xấp xỉ bằng chênh lệch giá mở vị thế trừ chênh lệch giá đóng vị thế, trừ phí, cộng hoặc trừ funding. Cả hai nhánh đều trả phí khi vào và trả lại khi thoát, có thể làm hao hết một chênh lệch giá hẹp.
Đọc thêm: basis và sự hội tụ chênh lệch giá và cách giao dịch chênh lệch giá có phòng hộ sinh lời.
Chỉ số chính
| Chỉ số chính | |
|---|---|
| Open spread | Đo theo giá có thể khớp: giá bán tốt nhất ở nhánh Long và giá mua tốt nhất ở nhánh Short. |
| Close spread | Chênh lệch giá có thể đóng vị thế: giá mua tốt nhất ở nhánh Long và giá bán tốt nhất ở nhánh Short. |
| Độ sâu và khối lượng | Độ sâu sổ lệnh, khối lượng và Open Interest quyết định quy mô mà mỗi nhánh có thể nhận. |
| Phí và hoàn phí | Phí và hoàn phí Maker và Taker ở cả hai nhánh, tính theo từng tài khoản. |
| Tỷ lệ funding | So sánh tỷ lệ funding của cả hai nhánh đã quy về cùng một chu kỳ, cùng với chu kỳ thanh toán và mức trần tỷ lệ của từng sàn giao dịch. |
| Hủy niêm yết và bảo trì | Việc hủy niêm yết hoặc khung bảo trì ở bất kỳ nhánh nào buộc phải thoát sớm. |
Rủi ro chính
Chênh lệch giá nới rộng: Sau khi vào lệnh, chênh lệch giá hoặc basis có thể tiếp tục nới rộng. Vị thế ghi nhận khoản lỗ chưa thực hiện cho đến khi hội tụ.
Lệch nhánh: Nếu một nhánh khớp lệnh còn nhánh kia thì không, vị thế mang rủi ro theo hướng giá cho đến khi leg gap thu hẹp.
trượt giá: Khi sổ lệnh mỏng, lệnh thị trường khớp lệnh qua nhiều mức giá và chênh lệch giá khớp lệnh thấp hơn chênh lệch giá niêm yết.
Phí: Phí Taker trên cả hai nhánh, lúc vào lệnh và lúc đóng vị thế, có thể ăn mòn chênh lệch giá hẹp.
Rủi ro sàn giao dịch: Tiền được gửi trên hai sàn. Bất kỳ sàn nào cũng có thể tạm dừng rút tiền, gặp sự cố API, hủy niêm yết một thị trường hoặc gặp vấn đề về khả năng thanh toán.
Xem giải thích đầy đủ hơn tại Các rủi ro chính của kinh doanh chênh lệch giá.
Dữ liệu trong Z Market Lab
Giám sát thị trường so sánh cùng một tài sản giữa các sàn giao dịch tập trung, DEX vĩnh cửu và Spot trên chuỗi. Chênh lệch giá mở vị thế và đóng vị thế được tính theo giá có thể khớp, kèm biểu đồ lịch sử chênh lệch giá. Nếu một bên mất kết nối, chênh lệch giá của bên đó sẽ bị đóng băng và được đánh dấu.
Thực hiện trong ZML Trade
tổ hợp mở vị thế khi chênh lệch giá đạt Kích hoạt mở và đóng vị thế khi đạt Kích hoạt đóng. Mỗi nhánh giao dịch theo giá thị trường hoặc post-only. Nhánh bị chậm sẽ tự động bù theo cách mà order type của nhánh đó cho phép.
Tham số trình bày về kích hoạt và các loại lệnh. Kiểm soát rủi ro trình bày về chênh lệch giữa các nhánh.