Was ist die Finanzierungsrate: Wer zahlt an wen und wie sie berechnet wird
Die Finanzierungsrate ist der Satz der periodischen Zahlung zwischen Longs und Shorts bei einem Perpetual-Kontrakt. Sie hält den Perpetual-Preis nahe am Spot. Ist sie positiv, zahlen Longs an Shorts. Ist sie negativ, zahlen Shorts an Longs.
Funding-Finanzierungsraten
Live-Beispiel
- Rate der aktuellen Periode
- Long 10,000 USDT
- Short 10,000 USDT
Zum aktuellen Kurs umgerechnet, keine Rendite
Höchste Funding-Finanzierungsraten
Ranking der Finanzierungsraten anzeigen| Coin | Börse | 8h-Rate | Rate der aktuellen Periode | Funding-Intervall | Nächste Abrechnung |
|---|---|---|---|---|---|
Datenstand
Niedrigste Funding-Finanzierungsraten
Positive Finanzierungsrate: Wer zahlt an wen
Ist die Rate positiv, zahlen Longs an Shorts. Sie ist meist positiv, wenn der Perpetual über dem Spot notiert und es mehr Longs als Shorts gibt: Einen Long zu halten kostet Geld, einen Short zu halten bringt Geld ein, wodurch der Perpetual-Preis wieder in Richtung Spot gezogen wird.
Negative Finanzierungsrate: Wer zahlt
Ist die Rate negativ, zahlen Shorts an Longs. Sie ist meist negativ, wenn der Perpetual unter dem Spot notiert und es mehr Shorts als Longs gibt.
So wird das Funding berechnet
Die Funding-Gebühr je Periode ergibt sich aus dem Nominalwert der Position multipliziert mit dem Satz dieser Periode. Die meisten Börsen messen den Nominalwert zum Mark-Preis, und der Hebel ändert daran nichts. Sie zahlen oder erhalten eine Periode nur, wenn Sie die Position zum Abrechnungszeitpunkt noch halten. Wenn Sie vor der Abrechnung eine Position schließen, nimmt diese daran nicht teil.
Jede Börse legt die Rate selbst fest. Die meisten nehmen die durchschnittliche Prämie des Perpetual gegenüber dem Indexpreis über ein Zeitfenster, addieren eine Zinskomponente (üblich sind 0,01 % je 8 Stunden) und begrenzen das Ergebnis auf eine Ober- und Untergrenze je Periode. Solange die Prämie klein ist, entspricht die Rate der Zinskomponente, weshalb viele Börsen bei 0,01 % je 8 Stunden liegen. Die vor der Abrechnung angezeigte Rate ist live. Sie bewegt sich mit dem Markt und wird erst zum Abrechnungszeitpunkt festgelegt.
Ist eine negative Finanzierungsrate bullisch oder bärisch?
Die Rate allein sagt das nicht aus. Eine negative Rate bedeutet, dass der Perpetual unter Spot notiert und derzeit mehr Shorts als Longs vorhanden sind: Sie beschreibt die aktuelle Positionierung. Sind Shorts überfüllt, kann ein Anstieg sie zwingen, ihre Position zu schließen, und die Bewegung beschleunigen. In einem Abwärtstrend kann die Rate lange negativ bleiben.
Abrechnungsintervalle
Börsen rechnen in unterschiedlichen Intervallen ab, üblich sind alle 8, 4 oder 1 Stunden, und manche begrenzen die Rate pro Periode. 0,01 % pro Stunde ist das Achtfache von 0,01 % alle 8 Stunden. Rechnen Sie Raten daher vor dem Vergleich auf denselben Zeitraum um. Siehe Wie oft Funding abgerechnet wird und wie man es annualisiert.
Annualisiert und kumuliert
Die Annualisierung einer einzelnen Periodenrate setzt voraus, dass die Funding-Rate gleich bleibt, sie ändert sich jedoch jede Periode. Die tatsächlich gezahlten und erhaltenen Beträge zeigt Funding-Gebühr, kumuliert über mehrere Tage.
Handel mit der Funding-Differenz
Wenn zwei Märkte eine unterschiedliche Finanzierungsrate haben, vereinnahmt eine gehedgte Position über beide Legs die Differenz: Short auf der Seite mit der höheren Rate, Long auf der Seite mit der niedrigeren. Finanzierungsraten-Arbitrage erklärt die Funktionsweise und die Risiken.
Daten in Z Market Lab
Die Seite Funding-Finanzierungsraten listet jeden Coin börsenübergreifend mit seinem nativen Zeitraum oder auf einen gemeinsamen umgerechnet auf, mit kumuliertem Funding, Ratenlimits und Abrechnungsverlauf. Jeder Coin hat außerdem eine eigene Seite zur Finanzierungsrate mit der aktuellen Rate jeder Börse und deren Verlauf.