Funding-Finanzierungsraten-Arbitrage
Die Finanzierungsraten-Arbitrage hält gleich große, entgegengesetzte Positionen an zwei Märkten mit unterschiedlichen Finanzierungsraten. Kursbewegungen heben sich auf, und die Finanzierungsratendifferenz ist das, was die Position einbringt oder kostet.
Börsenübergreifende Arbitrage
Höchste Netto-Finanzierungsrate des Fundings 8 Std.
Alle anzeigen| Coin | Long-Leg | Short-Leg | Netto-Finanzierungsrate des Fundings 8 Std. | Letzte 7 Tage, kumuliert | Positionseröffnungs-Spread |
|---|---|---|---|---|---|
Datenstand
Die zwei Legs
Gehen Sie im Perpetual mit der höheren Finanzierungsrate Short. Gehen Sie im Perpetual mit der niedrigeren Rate Long oder im Spot Long. Beide Legs sind gleich groß. Was ist die Finanzierungsrate erklärt, wie die Funding-Gebühr gezahlt wird.
Eröffnen, Halten und Schließen
Einstieg: Eröffnen Sie die Position, wenn die Funding-Differenz über mehrere Perioden Bestand hatte und der Positionseröffnungs-Spread die erwarteten Funding-Einnahmen nicht aufzehrt.
Halten: Jede Börse rechnet das Funding nach eigenem Zeitplan ab. Berücksichtigen Sie, was beide Legs erhalten und zahlen.
Ausstieg: Schließen Sie die Position, wenn sich die Funding-Differenz verringert oder umkehrt. Ein günstiger Positionsschließungs-Spread ist ebenfalls ein Grund, die Position früher zu schließen.
Wie viel kann Finanzierungsraten-Arbitrage einbringen?
Es gibt keinen festen Wert. Über die Laufzeit der Position ergibt sich das Ergebnis aus der Funding-Differenz zwischen den beiden Legs, summiert über alle Perioden, abzüglich Spread, Gebühren und Slippage, die bei Eröffnung und Schließung gezahlt werden. Ein Spot-Leg zahlt und erhält kein Funding. Drei Faktoren bestimmen das Ergebnis: wie groß die Funding-Differenz ist und über wie viele Perioden sie anhält, wie viel Spread und Gebühren Sie für Eröffnung und Schließung zahlen und wie groß die Position sein kann, die Sie halten können, was durch Tiefe, Margin und liquidation distance begrenzt wird. Ein annualisierter Wert rechnet nur die aktuelle Differenz auf ein Jahr hoch. Die Finanzierungsraten ändern sich in jeder Periode, und was Sie verdienen oder zahlen, ist das, was in jeder Periode abgerechnet wird.
Die aktuelle Funding-Differenz je Coin und ihre abgerechnete Summe der letzten 7 Tage finden Sie im Tab Börsenübergreifende Arbitrage der Seite Funding-Finanzierungsraten in Z Market Lab.
Weiterführend: wie abgesicherte Arbitrage verdient und wie oft das Funding abgerechnet wird und wie man es annualisiert.
Wichtige Kennzahlen
| Wichtige Kennzahlen | |
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| Finanzierungsrate | Vergleichen Sie beide Legs, normiert auf eine Periode, zusammen mit Abrechnungsperiode und Ratenobergrenze jeder Börse. |
| Kumulierte Funding-Differenz | Die über mehrere Tage summierte Funding-Differenz zeigt, ob sie Bestand hat oder nur eine einzelne Spitze war. |
| Open spread | Gemessen an ausführbaren Preisen: Ask beim Long-Leg und Bid beim Short-Leg. |
| Close spread | Der Spread, zu dem Sie schließen können: Bid beim Long-Leg und Ask beim Short-Leg. |
| Tiefe und Volumen | Orderbuch-Tiefe, Volumen und Open Interest bestimmen, welche Größe jedes Leg aufnehmen kann. |
| Liquidationsabstand | Wie weit sich der Preis bewegen kann, bevor ein Perpetual-Leg die Liquidation erreicht. |
Welche Risiken birgt Finanzierungsraten-Arbitrage?
Funding-Umkehr: Die Finanzierungsraten ändern sich in jeder Periode. Wenn die Funding-Differenz sinkt oder das Vorzeichen wechselt, zahlt die Position Funding, statt es zu erhalten.
Liquidation: Jedes Perpetual-Leg hält eine eigene Margin. Eine starke Kursbewegung kann zur Liquidation des Legs mit Verlust führen, während der Gewinn auf einer anderen Börse liegt und die Margin nicht decken kann.
Leg-Differenz: Kommt es bei einem Leg zur Ausführung, beim anderen aber nicht, trägt die Position ein Richtungsrisiko, bis sich leg gap schließt.
Slippage: Bei dünnem Orderbuch erfolgt die Ausführung von Marktorders über mehrere Preisstufen, und der erzielte Spread liegt unter dem quotierten.
Börsenrisiko: Die Gelder liegen auf zwei Börsen. Jede der beiden kann Abhebungen aussetzen, einen API-Ausfall erleiden, ein Delisting eines Markts vornehmen oder zahlungsunfähig werden.
Eine ausführlichere Darstellung finden Sie unter Welche Risiken hat Arbitrage?.
Daten in Z Market Lab
Die Seite „Finanzierungsraten“ listet für jeden Coin ein Long-Leg und ein Short-Leg auf, sortiert nach der auf eine Periode normierten Funding-Differenz, mit der über mehrere Tage kumulierten Funding-Differenz, der Zeit bis zur nächsten Abrechnung und der Funding-Historie.
Die Seite Funding-Finanzierungsraten dient nur zur Ansicht. Um eine Benachrichtigung zu erhalten, wenn Ihre Bedingungen erfüllt sind, speichern Sie diese als Chance-Tab im Monitor; Benachrichtigungen und Mitteilungen erklärt, wie das geht.
Ausführung in ZML Trade
Trade eröffnet und schließt die Position beider Legs als eine Kombination, Perpetual gegen Perpetual oder Spot gegen Perpetual. Bei jeder Abrechnung wird das Funding anhand der logische Position der Kombination, des durchschnittlichen Einstandspreises und des Satzes der jeweiligen Periode der GuV zugerechnet, sodass es geringfügig von dem abweichen kann, was die Börse tatsächlich belastet oder gezahlt hat. Ist die Benachrichtigung Gezahlte Funding-Gebühr eingestellt, informiert Trade Sie, wenn Netto-Finanzierungsrate, auf 8 Stunden normiert, eine Belastung ist, die Ihren Wert mindestens erreicht.
Die einzelnen Parameter der Kombination beschreibt die Parameterübersicht. Den Umgang mit liquidation distance und der Leg-Differenz erklärt die Risikokontrolle.