Position mit Post-Only-Orders eröffnen und schließen
Beim Eröffnen und Schließen einer Position mit Post-Only-Orders wird eine Position mit zwei Legs über hinterlegte Orders bearbeitet: Ein Leg wird hinterlegt und das andere folgt, sobald es ausgeführt wurde, oder beide Legs werden gleichzeitig hinterlegt. Maker-Ausführungen verbessern den Positionseröffnungs- und den Positionsschließungs-Spread und werden mit Maker-Gebühren belastet.
Live-Arbeitsbereich
Börsenübergreifende Spreads
Positionseröffnungs-Spreads desselben Coins über mehrere Börsen hinweg, mit Netto-Funding und 24-h-Volumen für jedes Leg-Paar.
Funding-Finanzierungsraten
Live-Finanzierungsraten von Perpetuals über Börsen hinweg, auf 8 Stunden normalisiert, mit der größten börsenübergreifenden Funding-Differenz.
Struktur mit zwei Legs
Die beide Legs sind dieselben wie bei der börsenübergreifenden Spread-Arbitrage oder der Finanzierungsraten-Arbitrage. Der Unterschied ist der order type: Wählen Sie, welche Legs post-only-Orders im Orderbuch platzieren, eines oder beide.
Position eröffnen, Preis nachführen und Position schließen
Einstieg: Bei single post-only wird zuerst das Leg mit der platzierten Order ausgeführt, das andere Leg folgt zum Marktpreis in Höhe der ausgeführten Menge. Bei dual post-only platzieren beide Legs gleichzeitig Orders.
Preisnachführung und Vervollständigung des Legs: Platzierte Orders folgen dem Orderbuch, wenn es sich bewegt. Ein zurückliegendes Leg wartet weiter als Maker oder schließt, falls erlaubt, zum Marktpreis die Lücke (leg gap).
Ausstieg: Der Ausstieg verwendet dieselben Ordertypen wie der Einstieg.
Ergebnis und Kosten
Maker-Ausführungen verbessern den Eröffnungs- und den Positionsschließungs-Spread und werden mit Maker-Gebühren belegt. Der Preis dafür ist ein unsicherer Zeitpunkt: Der Kurs kann sich von einer platzierten Order entfernen. Warten verzögert den Trade, und eine Ausführung zum Marktpreis verursacht zusätzlich Taker-Gebühren und Slippage.
Wichtige Kennzahlen
| Wichtige Kennzahlen | |
|---|---|
| Ausführungsrate | Eine Post-only-Order wird nur ausgeführt, wenn der Markt in sie hineinhandelt. Langsame Ausführungen lassen das andere Leg warten. |
| Gebühren und Gebührenrückvergütungen | Maker- und Taker-Gebühren sowie Gebührenrückvergütungen auf beiden Legs, pro Konto. |
| Leg-Differenz | Die Mengendifferenz zwischen den beiden Legs. Jede Differenz ist ein offenes Richtungsrisiko. |
| Tiefe und Volumen | Orderbuch-Tiefe, Volumen und Open Interest bestimmen, wie viel Größe jedes Leg aufnehmen kann. |
Hauptrisiken
Nicht ausgeführte Orders: Der Preis kann sich von einer stehenden Order entfernen. Warten verzögert den Trade; eine Ausführung zum Marktpreis verursacht Taker-Gebühren und Slippage.
Adverse Selection: Stehende Orders werden tendenziell dann ausgeführt, wenn der Preis durch sie hindurchläuft, und der Preis bewegt sich danach oft weiter in dieselbe Richtung.
Leg-Differenz: Wird ein Leg ausgeführt und das andere nicht, trägt die Position ein Richtungsrisiko, bis die Differenz geschlossen ist.
Liquidation: Jedes Perpetual-Leg hält eine eigene Margin. Eine starke Kursbewegung kann das Verlust-Leg in die Liquidation treiben, während der Gewinn an einer anderen Börse liegt und sie nicht decken kann.
Börsenrisiko: Das Guthaben liegt an zwei Börsen. Jede kann Abhebungen aussetzen, von einem API-Ausfall betroffen sein, ein Delisting eines Marktes vornehmen oder ausfallen.
Ausführlichere Informationen finden Sie unter Die wichtigsten Risiken der Arbitrage.
Daten in Z Market Lab
Die Chance-Tabelle im Markt-Monitor listet die letzten Preise für beide Legs, den Spread für Position eröffnen und den Positionsschließungs-Spread, das Volumen und den Open Interest auf, um zu beurteilen, ob stehende Orders zur Ausführung kommen.
Ausführung in ZML Trade
Der Ordertyp jedes Legs ist Markt, Post-only oder Post-only, am Markt nachziehen. Die Maker-Preise folgen dem Orderbuch. Ein nachlaufendes Leg, das auf Post-only, am Markt nachziehen gesetzt ist, kann die Leg-Differenz zum Marktpreis ausgleichen. Ihre eigenen Kombinations überbieten sich nicht gegenseitig.
Parameter behandelt Ordertypen und den Orderpreis. Risikokontrollen behandeln die Leg-Differenz.