Spot-Perp-Arbitrage
Spot-Perp-Arbitrage nutzt die Differenz zwischen einem Perpetual und seinem Spot-Markt. Notiert das Perpetual mit Aufschlag, kaufen Sie Spot und gehen im Perpetual Short; notiert es mit Abschlag, kehren Sie die Legs um.
Spot-Perp-Arbitrage
Höchste Netto-Finanzierungsrate des Fundings 8 Std.
Alle Spot-Perp-Arbitrage anzeigen| Coin | Long-Leg Spot | Short-Leg Perpetual | Netto-Finanzierungsrate des Fundings 8 Std. | Letzte 7 Tage, kumuliert | Basis |
|---|---|---|---|---|---|
Datenstand
Die zwei Legs
Spot Long gegen Perpetual Short oder Perpetual Long gegen Spot Short. Die Legs liegen auf einer Börse oder auf zwei. Basis und Spread-Konvergenz erklärt die Basis.
Eröffnen, Halten und Schließen
Einstieg: Position eröffnen, wenn die Basis zu ausführbaren Preisen die Gebühren deckt und die Finanzierungsrate das Perpetual-Leg begünstigt.
Halten: Ein Spot Short verkauft Coins, die über margin geliehen wurden, und es fallen Zinsen an. Ein Perpetual Short erhält die Funding-Gebühr, solange die Rate positiv ist.
Ausstieg: Position schließen, wenn die Basis konvergiert oder Ihre Ausstiegsschwelle erreicht.
Ertrag und Kosten
Das Ergebnis stammt aus der Konvergenz der Basis. Ein Perpetual Short erhält zudem Funding, solange die Rate positiv ist. Kosten sind die Gebühren auf beiden Legs. Ein Spot Short verursacht zusätzlich Leihzinsen, und der Satz kann steigen.
Weiterführende Lektüre: wie abgesicherte Arbitrage verdient und Was ist die Finanzierungsrate.
Wichtige Kennzahlen
| Kennzahlen | |
|---|---|
| Basis | Der Perpetual-Preis abzüglich des Spot-Preises, in Prozent des Spot-Preises. |
| Finanzierungsrate | Beide Legs werden auf dieselbe Periode umgerechnet verglichen, zusätzlich zu Funding-Abrechnungsperiode und Obergrenze pro Periode der jeweiligen Börse. |
| Verfügbares Leihvolumen und Zinsen | Das Spot-Leg im Short verkauft Coins, die über ein Margin-Konto geliehen wurden. Verfügbarer Betrag und Zinsen variieren je nach Börse und im Zeitverlauf. |
| Tiefe und Handelsvolumen | Orderbuch-Tiefe, Handelsvolumen und Open Interest bestimmen, welche Positionsgröße jedes Leg aufnehmen kann. |
| Liquidationsabstand | Wie weit sich der Preis bewegen kann, bevor ein Perpetual-Leg Liquidation erreicht. |
Wichtigste Risiken
Spread-Ausweitung: Nach der Eröffnung kann sich der Spread oder die Basis weiter ausweiten. Bis zur Konvergenz weist die Position einen nicht realisierten Verlust aus.
Leihkosten: Auf geliehene Coins fallen laufend Zinsen an. Der Zinssatz kann steigen, und der verfügbare Betrag kann nicht ausreichen.
Liquidation: Jedes Perpetual-Leg bindet eigene Margin. Bei starken Kursbewegungen kann das Verlust-Leg liquidiert werden, während der Gewinn auf einer anderen Börse liegt und die Margin hier nicht auffüllen kann.
Leg-Differenz: Wird ein Leg ausgeführt und das andere nicht, trägt die Position ein Richtungsrisiko, bis leg gap konvergiert.
Börsenrisiko: Die Gelder liegen auf zwei Börsen. Jede von beiden kann Abhebungen aussetzen, einen API-Ausfall erleiden, ein Delisting eines Markts vornehmen oder zahlungsunfähig werden.
Ausführlicher in Die wichtigsten Risiken der Arbitrage.
Daten in Z Market Lab
Die Seite zu den Finanzierungsraten zeigt je Coin die Basis von Long (Spot) / Short (Perpetual-Kontrakt) mit der Finanzierungsraten-Historie für das Perpetual-Leg. Die Chance-Tabelle im Markt-Monitor führt Spot-Perpetual-Chancen zeilenweise mit ihren Positionseröffnungs- und Positionsschließungs-Spreads auf und deckt beide Formen der opportunity structure ab: Long (Spot) / Short (Perpetual-Kontrakt) und Long (Perpetual-Kontrakt) / Short (Spot).
Ausführung in ZML Trade
Trade führt die Spot- und Perpetual-Legs an einer Börse oder börsenübergreifend aus. Bei unterstützten Börsen wird ein Spot-Short auf Cross-Margin automatisch geliehen und zurückgezahlt.
Börse verbinden behandelt das Hinzufügen von Konten, Parameter behandelt jede Einstellung der Kombination, und Risikokontrollen behandelt die liquidation distance.