取引所間スプレッド裁定取引
取引所間スプレッド裁定取引では、価格の低い取引所でロング、高い取引所でショートし、両レッグを同時に約定させます。収益は両者の価格の収束から生じます。
取引所間スプレッド
新規建てスプレッドの大きい順
すべて表示| コイン | 価格 | ロングレッグ | 価格 | ショートレッグ | 新規建てスプレッド | 純資金調達率 8時間 | 24時間取引高 |
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時点のデータ
2レッグの構成
同じ資産を同じ数量で、価格の低い側でロング、高い側でショートします。無期限同士の組み合わせのほか、現物と無期限先物の組み合わせも可能です。スプレッドの計算方法は取引所間スプレッドとはをご覧ください。
新規建て・保有・決済
新規: 約定可能な価格で見た新規建てスプレッドが、新規と決済の両方で両レッグの手数料を賄えるときに新規建てします。
保有: ポジションの保有中も、無期限レッグでは資金調達手数料の精算が続き、損益に加算または減算されます。
決済: 決済スプレッドが目標に達したら決済します。
損益とコスト
損益は概ね、新規建てスプレッドから決済スプレッドを引き、手数料を差し引き、資金調達を加減した額です。新規と決済のそれぞれで両レッグに手数料がかかるため、スプレッドが小さいと手数料に食われることがあります。
関連記事: ベーシスとスプレッド収束、ヘッジ裁定の収益の仕組み。
主要指標
| 主要指標 | |
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| Open spread | 約定可能な価格で計測します。ロングレッグはアスク、ショートレッグはビッドです。 |
| Close spread | 決済できるスプレッドです。ロングレッグはビッド、ショートレッグはアスクです。 |
| デプスと出来高 | オーダーブックのデプス、出来高、未決済建玉が、各レッグで扱えるサイズを決めます。 |
| 手数料とリベート | 両レッグのメイカー手数料・テイカー手数料とリベートです。アカウントごとに異なります。 |
| 資金調達率 | 両レッグの資金調達率を1期間に換算して比較し、各取引所の精算期間とレート上限もあわせて確認します。 |
| 上場廃止とメンテナンス | どちらかのレッグで上場廃止やメンテナンス時間があると、早期の決済が必要になります。 |
主なリスク
スプレッド拡大: エントリー後、スプレッドまたはベーシスがさらに拡大することがあります。収束するまで、ポジションには未実現損失が出ます。
レッグ差: 一方のレッグが約定し、もう一方が約定しない場合、leg gapが解消するまで、ポジションは方向性エクスポージャーを抱えます。
スリッページ: 板が薄いと、成行注文は複数の価格帯にまたがって約定し、約定したスプレッドは提示されたスプレッドを下回ります。
手数料: エントリー時と決済時の両レッグでのテイカー手数料により、狭いスプレッドが食いつぶされることがあります。
取引所リスク: 資金は2つの取引所に分かれています。どちらかが出金を停止したり、APIの障害が発生したり、市場が上場廃止になったり、破綻したりする可能性があります。
詳しくは裁定取引の主なリスクをご覧ください。
Z Market Lab のデータ
市場監視は、同一資産を中央集権型の取引所、無期限 DEX、オンチェーン現物の間で比較します。新規スプレッドと決済スプレッドは約定可能な価格で算出され、スプレッド履歴チャートも表示されます。片側が切断されると、そのスプレッドは凍結され、その旨が表示されます。
ZML Trade での執行
コンボは、スプレッドが「エントリートリガー」に達すると新規建てし、「決済トリガー」に達すると決済します。各レッグは成行またはpost-onlyを選択できます。遅れているレッグは自動的に補完され、補完方法はそのレッグのorder typeによって決まります。