Riskten korunma
Riskten korunma, bir pozisyonun fiyat riskini eşit büyüklükte ve ters yönlü başka bir pozisyonla dengeler. Baz ve fonlama dışında, fiyat yükselip düştüğünde iki pozisyonun toplam değeri sabit kalır.
Canlı çalışma alanı
Borsalar arası spread'ler
Aynı coin için borsalar arasındaki pozisyon açılış spread'leri; her bacak çifti için net fonlama ve 24 sa hacim.
Fonlama oranı
Borsalar genelinde canlı sürekli fonlama oranları, 8 saate normalize edilmiş, borsalar arası en geniş fonlama oranı farkıyla birlikte.
İki bacaklı yapı
Yaygın biçim, bir Spot long bacağın bir sürekli short bacakla riskten korunmasıdır. İki borsadaki sürekli sözleşmeler de birbirini aynı şekilde riskten korur.
Pozisyon açma, tutma ve kapatma
Giriş: Net maruziyet sıfıra yakın olsun diye iki bacağı eşit büyüklükte açın. Short bacağı, fonlama oranı ve likiditenin uygun olduğu yere yerleştirin.
Elde tutma: Bacakları eşit tutun ve sürekli bacağın teminatını izleyin. Riskten korunma yalnızca her iki bacak da açık kaldığı sürece geçerlidir.
Çıkış: İki bacakta da pozisyonu birlikte kapatın. Yalnızca tek bacakta pozisyonu kapatmak, diğer bacağı korumasız bırakır.
Korunma sonucu ve maliyetler
Riskten korunma fiyat maruziyetini dengeler, ancak baz ve fonlama ücreti değişimleri sonucu yine de etkiler. Spot ve sürekli fiyatlar birebir hareket etmez; fonlama oranı tersine döndüğünde pozisyon fonlama almak yerine fonlama öder.
İlgili okumalar: Spot-vadeli ve borsalar arası korunmanın getirisi nereden gelir, Baz ve spread yakınsaması nedir.
Temel göstergeler
| Temel metrikler | |
|---|---|
| Bacak farkı | İki bacak arasındaki miktar farkı. Herhangi bir fark, açık yönlü maruziyettir. |
| Likidasyon mesafesi | Sürekli bir bacak likidasyon seviyesine ulaşmadan önce fiyatın ne kadar hareket edebileceği. |
| Fonlama oranı | İki bacağı tek bir döneme normalize ederek karşılaştırın; ayrıca her borsanın uzlaşma dönemine ve oran sınırına bakın. |
| Baz | Sürekli fiyat eksi spot fiyat, spot fiyatın yüzdesi olarak. |
Başlıca riskler
Kusurlu riskten korunma: Sürekli ve Spot fiyatlar birebir hareket etmez. Baz değişimleri ve fonlama ödemeleri korunma sonucunu kaydırır.
Likidasyon: Her sürekli bacak kendi teminatını tutar. Sert bir hareket zarardaki bacağın likidasyonuna yol açabilir; kazanç ise başka bir borsada durduğu için bunu karşılayamaz.
Fonlama tersine dönmesi: Fonlama oranları her dönem değişir. Fonlama oranı farkı daraldığında ya da yön değiştirdiğinde pozisyon, fonlama ücreti almak yerine fonlama ücreti öder.
Bacak farkı: Bir bacak gerçekleşir, diğeri gerçekleşmezse pozisyon, leg gap kapanana kadar yönlü maruziyet taşır.
Borsa riski: Varlıklar iki borsada durur. Her biri para çekme işlemlerini durdurabilir, API kesintisi yaşayabilir, bir piyasada listeden çıkarma yapabilir ya da iflas edebilir.
Daha ayrıntılı açıklama için Arbitrajın başlıca riskleri sayfasına bakın.
Z Market Lab'deki veriler
Fonlama oranı sayfası, her borsanın fonlama oranını tek bir döneme indirgenmiş olarak gösterir; böylece short bacak, fonlamanın lehte olduğu yerde durabilir. Listeden çıkarma duyuruları etkilenen piyasalarla ilişkilendirilir.
ZML Trade'de uygulama
Trade, iki bacağı tek bir kombinasyon olarak eşit tutar ve borsadaki gerçek pozisyonlarla sürekli eşleştirir. liquidation distance belirlediğiniz değerlere düştüğünde kombinasyon önce pozisyon açmayı durdurur, ardından sizi uyarır ve yalnızca azaltma moduna geçer. otomatik azaltma varsayılan olarak açıktır: mesafe likidasyon otomatik azaltma çizgisine düştüğünde her iki bacak piyasa emriyle azaltılır. Bunu kapatabilirsiniz.
Risk kontrolleri her bir mesafeyi ve reconciliation sürecini açıklar. Parametreler kombinasyon ayarlarını kapsar.