Baz ve spread yakınsaması nedir
Baz, bir sürekli fiyatın Spot fiyattan ne kadar saptığını gösterir. Açılmış bir baz ya da borsalar arası spread yeniden daralma eğilimindedir; buna yakınsama denir. Bu sayfa yakınsamanın nereden geldiğini ve pozisyon aç ile pozisyonu kapat spread'leriyle nasıl okunacağını açıklar.
Baz
baz, sürekli fiyatından Spot fiyatının çıkarılmasıyla bulunan farktır ve Spot fiyatın yüzdesi olarak ifade edilir. Spot'un üzerindeki bir sürekli primli işlem görür ve baz pozitiftir. Spot'un altında iskontolu işlem görür ve baz negatiftir.
Fonlama oranı sayfasındaki Spot-süresiz arbitrajı sekmesinde Z Market Lab, bazı işlem yapılabilir fiyatlarla ölçer: en iyi satış fiyatından Spot alım ile en iyi alış fiyatından sürekli satış arasındaki spread, Spot fiyatın yüzdesi olarak ifade edilir. Bu aynı zamanda Long (Spot) / Short (Süresiz vadeli işlem) çiftinin Open spread değeridir. Oran özet tablosu sekmesindeki ve coin ayrıntılarındaki baz, işlem yapılabilir fiyatları değil, her borsanın orta fiyatından oluşturulan bir Referans fiyatı kullanır.
Yakınsama nereden gelir
Fonlama oranı: bir sürekli primli işlem gördüğünde fonlama oranı genellikle pozitiftir. Long taraf her dönem ödeme yapar ve bu maliyet sürekli fiyatı yeniden Spot fiyata doğru iter.
Arbitraj: ucuz tarafı alıp pahalı tarafı satan işlemler iki fiyatı birbirine yaklaştırır.
Yakınsamanın bir zaman çizelgesi yoktur. Pozisyon açıldıktan sonra spread veya baz genişlemeye devam edebilir; daralana kadar pozisyonda gerçekleşmemiş zarar görünür.
İki spread (fark) ile yakınsamayı okuma
Girişte pozisyon açılış spreadini yakalarsınız, çıkışta ise Close spread değerinden vazgeçersiniz. Herhangi bir anda pozisyon kapanış spreadi, pozisyon açılış spreadine eşit veya ondan yüksektir. Aralarındaki mesafe Open-close spread olarak adlandırılır. Bu fark, iki emir defterindeki alış-satış farklarından kaynaklanır ve piyasa izleme bunu Fark % sütununda gösterir.
Bu yüzden spread kısmının pozitif olması için spreadin bu mesafeden daha fazla düşmesi gerekir. Örnek: Pozisyon açılış spreadi %0,30 iken pozisyon kapanış spreadi %0,36’dır. Daha sonra pozisyon kapanış spreadi %0,05’e düşerse spread kısmı yaklaşık %0,30 − %0,05 = %0,25 olur; komisyonlar ayrıca hesaplanır.
İki spreadin nasıl fiyatlandığı için Borsalar arası spread nedir makalesine bakın.
Yakınsama ve tetikleyiciler
ZML Trade’deki kombinasyon, yakınsamayı iki parametreyle ifade eder: Spread “Açılış tetikleyicisi” değerine ulaştığında veya üzerine çıktığında pozisyon açar; pozisyon varken spread “Kapanış tetikleyicisi” değerine ulaştığında veya altına indiğinde pozisyonu kapatır. İki değer de negatif olabilir; “Açılış tetikleyicisi” değeri “Kapanış tetikleyicisi” değerinden yüksek olmalıdır. Tüm parametreler için Parametrelere genel bakış sayfasına bakın.
Z Market Lab’deki her fırsat geçmiş spread grafiğiyle birlikte gelir; bu grafikte bu grubun spreadinin geçmişte hangi aralıkta dalgalandığını görebilirsiniz.