Arbitrajın riskleri nelerdir
Riskten korunmalı pozisyon, fiyat hareketlerinin büyük kısmını dengeler. Kalan riskler likidasyon, fonlama oranının tersine dönmesi, tek bacağın gerçekleşmesi ve varlıkların iki borsaya dağılmış olmasından kaynaklanır. Bu makalede her birinin hangi aşamada ortaya çıktığı ve o anda neler yapabileceğiniz açıklanır.
Likidasyon
Her sürekli bacağı kendi marjinini tutar. Sert bir hareket sırasında zarar eden bacak likidasyon ile karşılaşabilir; kâr ise başka bir borsada durur ve bunu karşılayamaz. Bir bacağın pozisyonu kapatıldığında diğer bacak tek taraflı bir pozisyon olur.
Kaldıraç ve büyüklüğü belirlerken: kaldıraç ne kadar yüksekse liquidation distance o kadar küçük olur. ZML Trade'de kombinasyon için açılış duraklatma çizgisi, uyarı çizgisi ve otomatik azaltma çizgisi belirleyin. Risk kontrolleri her çizgiyi açıklar.
Fonlama oranının tersine dönmesi
fonlama oranı her dönem değişir. Fonlama farkı daraldığında veya tersine döndüğünde pozisyon, fonlama ücreti almak yerine öder.
Pozisyon açmadan önce: Yalnızca güncel net fonlama oranı ile yetinmeyin. Pozitif dönemler ve Son 7 gün, kümülatif değerlerine de bakın: fonlama farkının sürüp sürmediğini gösterirler. Bkz. Fonlama ne sıklıkta uygulanır ve yıllığa nasıl çevrilir.
Pozisyon tutarken: ZML Trade'de “Ödenen fonlama ücreti” uyarısı kurun; net fonlama gidere dönüştüğünde ve belirlediğiniz büyüklüğe ulaştığında size bildirim gönderilir. Uyarı yalnızca bildirir, pozisyonu kapatmaz.
Tek bacağın gerçekleşmesi
Bir bacak gerçekleşip diğeri gerçekleşmezse, leg gap kapanana kadar pozisyon yönlü maruziyet taşır. Bu durum post-only emirlerde daha sık görülür: fiyat bekleyen emirden uzaklaştığında emir gerçekleşmez.
order type seçerken: Piyasa hızlı gerçekleşir; piyasa alıcı (taker) komisyonu ve kayma öder. Post-only piyasa yapıcı (maker) komisyonu öder ve gerçekleşmeyebilir. Yalnızca maker, piyasa emriyle yetişme geride kalan bir bacağın bacak farkını piyasa fiyatından kapatmasına izin verir.
Para çekme ve transfer
Fonlar iki borsaya dağılmış durumdadır. Bir tarafta teminat yetersiz kaldığında, diğer taraftaki kârın çekilmesi ve hesaba ulaşması gerekir; ancak ondan sonra işe yarar ve bu zaman alır. Bir borsa ayrıca para çekme işlemlerini durdurabilir, API kesintisi yaşayabilir veya bir piyasayı listeden çıkarmaya gidebilir.
Pozisyon açmadan önce: Her iki hesapta da yedek teminat payı bırakın.
Pozisyon tutarken: İki bacağın bulunduğu piyasalara ilişkin listeden çıkarma ve bakım duyurularını takip edin. Z Market Lab, doğrulanmış listeden çıkarma duyurularını etkilenen fırsat üzerinde işaretler. Bacaklardan herhangi birinin piyasası listeden çıkarılacaksa pozisyonu önceden kapatın.
Koruma işlemlerinin bedeli
otomatik azaltma ve automatic alignment piyasa emriyle işlem yapar; bu nedenle kayma ve komisyon öder, zararına da gerçekleşebilir. Otomatik hizalama, borsadaki pozisyon kombinasyonun mantıksal pozisyonundan az olduğunda (örneğin bir likidasyon, ADL veya manuel kapatma sonrasında) devreye girer: kombinasyonun mantıksal pozisyonunu düşürür ve dengelemek için pozisyonu azaltır. Yalnızca azaltır, asla eklemez; likidasyonu veya ADL'yi de önleyemez.