การเฮดจ์ป้องกันความเสี่ยง
การเฮดจ์ใช้โพซิชันที่มีปริมาณเท่ากันแต่ทิศทางตรงข้าม เพื่อหักล้างความเสี่ยงด้านราคาของอีกโพซิชันหนึ่ง เมื่อราคาขึ้นหรือลง มูลค่ารวมของทั้งสองโพซิชันจะคงที่ ยกเว้นผลจากเบสิสและ Funding
พื้นที่ทำงานแบบเรียลไทม์
สเปรดข้ามศูนย์ซื้อขาย
สเปรดเปิดสถานะของเหรียญเดียวกันข้ามศูนย์ซื้อขาย พร้อม Funding Rate สุทธิ และปริมาณการซื้อขาย 24 ชม. ของแต่ละคู่ Leg
อัตรา Funding
อัตรา Funding ของ Perpetual แบบเรียลไทม์จากหลายศูนย์ซื้อขาย ปรับเป็นฐาน 8 ชั่วโมง พร้อมส่วนต่าง Funding ข้ามศูนย์ซื้อขายที่กว้างที่สุด
สอง Leg
รูปแบบที่พบบ่อยคือ Leg Long ของ Spot ที่ป้องกันความเสี่ยงด้วย Leg Short ของ Perpetual ส่วน Perpetual บนสองกระดานเทรดก็ป้องกันความเสี่ยงซึ่งกันและกันได้ในลักษณะเดียวกัน
การเปิดโพซิชัน การถือ และการปิดโพซิชัน
เปิดสถานะ: กำหนดขนาดของทั้งสอง Leg ให้เท่ากัน เพื่อให้ความเสี่ยงสุทธิใกล้ศูนย์ วาง Leg Short ในที่ที่ อัตรา Funding และสภาพคล่องเหมาะสม
ถือสถานะ: รักษาขนาดของแต่ละ Leg ให้เท่ากัน และจับตาดูมาร์จิ้นของ Leg Perpetual การป้องกันความเสี่ยงจะคงอยู่ได้ก็ต่อเมื่อทั้งสอง Leg ยังเปิดอยู่
ออกจากสถานะ: ปิดสถานะทั้งสอง Leg พร้อมกัน การปิดสถานะเพียง Leg เดียวจะทำให้อีก Leg หนึ่งไม่มีการป้องกันความเสี่ยง
ผลลัพธ์และต้นทุนของการเฮดจ์
การป้องกันความเสี่ยงช่วยหักล้างความเสี่ยงด้านราคา แต่การเปลี่ยนแปลงของ เบสิส และ ค่า Funding ยังคงส่งผลต่อผลลัพธ์ ราคา Perpetual และราคา Spot ไม่ได้เคลื่อนไหวแบบหนึ่งต่อหนึ่ง และเมื่ออัตรา Funding กลับด้าน โพซิชันจะต้องจ่าย Funding แทนที่จะได้รับ
อ่านเพิ่มเติม: ผลตอบแทนของการเฮดจ์สปอต-สัญญาและการเฮดจ์ข้ามศูนย์ซื้อขายมาจากไหน และเบสิสและการบรรจบกลับของสเปรดคืออะไร
ตัวชี้วัดหลัก
| ตัวชี้วัดหลัก | |
|---|---|
| ส่วนต่างของ Leg | ส่วนต่างด้านจำนวนระหว่างสอง Leg ส่วนต่างใดๆ ก็คือความเสี่ยงด้านทิศทางที่เปิดอยู่ |
| ระยะห่างถึงการบังคับปิดสถานะ | ระยะที่ราคาเคลื่อนได้ก่อนที่ Leg Perpetual จะถึง การบังคับปิดสถานะ |
| อัตรา Funding | เปรียบเทียบทั้งสอง Leg โดยปรับให้เป็นรอบเดียวกัน พร้อมดูรอบการชำระและเพดานอัตราของแต่ละกระดานเทรด |
| เบสิส | ราคา Perpetual ลบด้วยราคา Spot คิดเป็นเปอร์เซ็นต์ของราคา Spot |
ความเสี่ยงหลัก
การเฮดจ์ไม่สมบูรณ์: ราคา Perpetual และ Spot ไม่เคลื่อนไหวแบบหนึ่งต่อหนึ่ง การเปลี่ยนแปลงของเบสิสและการชำระค่า Funding ทำให้ผลของการเฮดจ์เปลี่ยนไป
การบังคับปิดสถานะ: แต่ละ Leg ของ Perpetual ถือมาร์จิ้นของตนเอง เมื่อราคาผันผวนรุนแรง Leg ที่ขาดทุนอาจถูกบังคับปิดสถานะ ขณะที่กำไรอยู่อีกแพลตฟอร์มหนึ่งและไม่สามารถชดเชยได้
Funding กลับทิศ: อัตรา Funding เปลี่ยนทุกรอบ เมื่อส่วนต่างอัตรา Funding แคบลงหรือกลับด้าน โพซิชันจะต้องจ่ายค่า Funding แทนที่จะได้รับ
ส่วนต่างของ Leg: หาก Leg หนึ่งมีการจับคู่คำสั่งแต่อีก Leg ไม่มี โพซิชันจะมีความเสี่ยงด้านทิศทางจนกว่า leg gap จะปิดลง
ความเสี่ยงของแพลตฟอร์ม: เงินทุนอยู่บนสองแพลตฟอร์ม แพลตฟอร์มใดแพลตฟอร์มหนึ่งอาจระงับการถอน เกิด API ขัดข้อง มีการเพิกถอนตลาด หรือล้มละลาย
ดูคำอธิบายฉบับเต็มได้ที่ความเสี่ยงหลักของการทำอาร์บิทราจ
ข้อมูลใน Z Market Lab
หน้าอัตรา Funding แสดงอัตรา Funding ของทุกแพลตฟอร์มโดยปรับให้เป็นรอบเดียวกัน เพื่อให้วาง Leg Short ไว้ฝั่งที่ Funding เป็นประโยชน์ ประกาศการเพิกถอนจะผูกกับตลาดที่ได้รับผลกระทบ
การดำเนินการใน ZML Trade
Trade รักษาปริมาณของทั้งสอง Leg ให้เท่ากันเป็นคอมโบเดียว และกระทบยอดกับโพซิชันจริงบนศูนย์ซื้อขาย เมื่อliquidation distanceลดลงถึงค่าที่คุณตั้งไว้ คอมโบจะหยุดเปิดสถานะ จากนั้นส่งการแจ้งเตือนถึงคุณและเปลี่ยนเป็นลดสถานะเท่านั้น ลดสถานะอัตโนมัติ เปิดอยู่เป็นค่าเริ่มต้น: เมื่อระยะห่างลดลงถึงเส้นลดสถานะอัตโนมัติ ระบบจะลดสถานะของทั้งสอง Leg ที่ราคาตลาด คุณสามารถปิดได้
การควบคุมความเสี่ยง อธิบายแต่ละระยะห่างและreconciliation ส่วน พารามิเตอร์ ครอบคลุมการตั้งค่าคอมโบ