현물-무기한 차익거래
현물-무기한 차익거래는 무기한 계약과 현물 시장 간의 가격 차이를 노립니다. 무기한 계약이 프리미엄일 때는 현물을 매수하고 무기한 계약에 숏을 잡으며, 할인일 때는 레그를 반대로 잡습니다.
현물-무기한 차익거래
최고 순 펀딩 비율 8시간
모든 현물-무기한 차익거래 보기| 코인 | 롱 레그 현물 | 숏 레그 무기한 | 순 펀딩 비율 8시간 | 최근 7일 누적 | 베이시스 |
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기준 데이터
두 레그 구조
현물 롱 레그와 무기한 숏 레그, 또는 무기한 선물 롱 레그와 현물 숏 레그로 구성합니다. 두 레그는 같은 거래소에 둘 수도 있고 서로 다른 거래소에 나눌 수도 있습니다. 베이시스의 의미는 베이시스와 스프레드 수렴이란을 참고하세요.
포지션 오픈, 보유, 종료
포지션 오픈: 체결 가능 가격 기준 베이시스가 수수료를 충당하고 펀딩 비율 방향이 무기한 레그에 유리할 때 포지션 오픈합니다.
보유: 현물 숏 레그는 margin 계정에서 빌린 코인을 매도한 것이므로 이자가 계속 발생합니다. 무기한 숏 레그는 해당 비율이 양수인 동안 펀딩비를 받습니다.
종료: 베이시스가 수렴하거나 설정한 종료 기준에 도달하면 포지션 종료합니다.
수익과 비용
수익은 베이시스 수렴에서 나옵니다. 무기한 숏 레그는 펀딩 비율이 양수인 동안 펀딩도 받습니다. 비용은 양쪽 레그의 수수료입니다. 현물 숏 레그를 잡으면 차입 이자가 추가되며, 이율이 오를 수 있습니다.
함께 읽기: 현물-선물 및 거래소 간 헤지의 수익은 어디서 오는가, 펀딩 비율이란.
핵심 지표
| 주요 지표 | |
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| 베이시스 | 무기한 선물 가격에서 현물 가격을 뺀 값을 현물 가격 대비 백분율로 나타낸 것입니다. |
| 펀딩 비율 | 양쪽 레그의 펀딩비를 동일한 주기로 환산해 비교하고, 각 거래소의 정산 주기와 비율 상한도 함께 확인합니다. |
| 차입 가능 한도와 이자 | 현물 숏은 마진 계정에서 빌린 코인을 매도합니다. 차입 가능 수량과 이자는 거래소와 시점에 따라 달라집니다. |
| 깊이와 거래량 | 오더북 깊이, 거래량, 미결제 약정에 따라 각 레그가 감당할 수 있는 규모가 정해집니다. |
| 강제 청산 거리 | 가격이 얼마나 움직이면 무기한 선물 레그가 강제 청산에 도달하는지를 나타냅니다. |
주요 리스크
스프레드 확대: 진입 후 스프레드 또는 베이시스가 더 벌어질 수 있으며, 수렴하기 전까지 포지션은 미실현 손실 상태입니다.
차입 비용: 빌린 코인에는 이자가 계속 붙고, 금리가 오를 수 있으며, 차입 가능 한도가 부족해질 수도 있습니다.
강제 청산: 무기한 선물 레그는 각각 별도로 증거금을 사용합니다. 가격이 급변하면 손실 레그가 강제 청산될 수 있으며, 이익은 다른 거래소에 있어 이쪽 증거금을 보충할 수 없습니다.
레그 갭: 한 레그만 체결되고 다른 레그가 체결되지 않으면, leg gap 수렴 시점까지 포지션에 방향성 노출이 남습니다.
거래소 리스크: 자금이 두 거래소에 나뉘어 있습니다. 어느 한 곳이라도 출금 중단, API 장애, 마켓 상장 폐지 또는 지급 불능 문제가 발생할 수 있습니다.
더 자세한 설명은 차익거래의 주요 리스크를 참고하세요.
Z Market Lab의 데이터
펀딩 비율 페이지는 코인별 롱 (현물) / 숏 (무기한 선물) 베이시스를 무기한 레그의 펀딩 내역과 함께 제공합니다. 마켓 모니터의 기회 표는 현물–무기한 기회를 행별로 포지션 오픈 스프레드, 포지션 종료 스프레드와 함께 나열하며, 롱 (현물) / 숏 (무기한 선물), 롱 (무기한 선물) / 숏 (현물) 두 가지 opportunity structure 모두 다룹니다.
ZML Trade에서 실행
같은 거래소 내 현물-무기한 선물 콤보뿐 아니라 거래소 간 조합도 실행할 수 있습니다. 지원하는 거래소에서는 현물 숏 레그의 코인 차입과 상환이 교차 마진으로 자동 처리됩니다.
계정 연결 방법은 거래소 연결, 조합의 각 파라미터는 파라미터 개요, liquidation distance 처리는 리스크 관리를 참고하세요.