펀딩 비율 차익거래
펀딩 비율 차익거래는 펀딩 비율이 서로 다른 두 마켓에서 수량이 같고 방향이 반대인 포지션을 보유합니다. 가격 변동은 서로 상쇄되며, 포지션의 수익 또는 비용은 펀딩 비율 차이에서 발생합니다.
거래소 간 차익거래
최고 순 펀딩 비율 8시간
전체 보기| 코인 | 롱 레그 | 숏 레그 | 순 펀딩 비율 8시간 | 최근 7일 누적 | 진입 스프레드 |
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기준 데이터
두 레그 구조
펀딩 비율 기준 더 높은 무기한에서는 숏을 잡고, 비율이 더 낮은 무기한 또는 현물에서는 롱을 잡습니다. 양쪽 레그의 수량은 같습니다. 펀딩비의 지급 방식은 펀딩 비율이란에서 설명합니다.
진입, 보유, 종료
포지션 오픈: 펀딩 비율 차이가 여러 주기 동안 유지되고, 진입 스프레드가 예상 펀딩 수익을 잠식하지 않을 때 포지션을 오픈합니다.
보유: 각 거래소는 자체 일정에 따라 펀딩을 정산합니다. 양쪽 레그가 받는 금액과 지급하는 금액을 모두 계산합니다.
포지션 종료: 펀딩 비율 차이가 좁혀지거나 반전되면 포지션을 종료합니다. 종료 스프레드가 유리한 경우에도 일찍 포지션을 종료할 이유가 됩니다.
펀딩 비율 차익거래로 얼마를 벌 수 있나요?
정해진 수치는 없습니다. 포지션을 보유하는 동안의 결과는 매 주기 두 레그의 펀딩 비율 차이를 모두 합산한 값에서, 포지션 오픈과 종료 시 지불한 스프레드, 수수료, 슬리피지를 뺀 값입니다. 현물 레그는 펀딩을 지급하지도 받지도 않습니다. 결과는 세 가지가 좌우합니다. 펀딩 비율 차이가 얼마나 크고 몇 주기 동안 지속되는지, 포지션을 오픈하고 종료할 때 스프레드와 수수료를 얼마나 지불하는지, 그리고 보유할 수 있는 포지션 규모입니다. 이 규모는 깊이, 증거금, liquidation distance에 따라 제한됩니다. 연환산 수치는 현재의 펀딩 비율 차이를 1년 기준으로 환산한 것일 뿐입니다. 비율은 매 주기 바뀌며, 실제로 받거나 지급하는 금액은 매 주기 정산되는 금액입니다.
Z Market Lab의 펀딩비 페이지에 있는 거래소 간 차익거래 탭에서 코인별 현재 펀딩 비율 차이와 최근 7일간 정산된 합계를 확인할 수 있습니다.
관련 글: 헤지 차익거래는 어떻게 수익을 내는가, 펀딩은 얼마나 자주 정산되며 연환산은 어떻게 하는가
주요 지표
| 주요 지표 | |
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| 펀딩 비율 | 양쪽 레그를 한 주기 기준으로 환산해 비교하고, 각 거래소의 정산 주기와 비율 상한도 함께 확인합니다. |
| 누적 펀딩 비율 차이 | 며칠에 걸쳐 합산한 펀딩 비율 차이로 차이가 유지되는지, 일회성 급등이었는지 판단할 수 있습니다. |
| Open spread | 체결 가능한 가격으로 측정합니다. 롱 레그는 매도 호가, 숏 레그는 매수 호가입니다. |
| Close spread | 포지션을 종료할 수 있는 스프레드입니다. 롱 레그는 매수 호가, 숏 레그는 매도 호가입니다. |
| 깊이와 거래량 | 각 레그가 받아낼 수 있는 규모는 오더북 깊이, 거래량, 미결제 약정에 따라 정해집니다. |
| 강제 청산 거리 | 무기한 레그가 강제 청산에 도달하기 전까지 가격이 움직일 수 있는 폭입니다. |
펀딩 비율 차익거래의 위험은 무엇인가요?
펀딩 반전: 펀딩 비율은 매 주기마다 바뀝니다. 펀딩 비율 차이가 줄어들거나 반대로 바뀌면 포지션은 펀딩을 받는 대신 지급하게 됩니다.
강제 청산: 무기한 레그마다 각자 증거금을 보유합니다. 급격한 가격 변동으로 손실 레그가 강제 청산될 수 있으며, 수익은 다른 거래소에 있어 이쪽 증거금을 보충할 수 없습니다.
레그 갭: 한쪽 레그만 체결되고 다른 쪽은 체결되지 않으면, 포지션은 leg gap 수렴 전까지 방향성 노출을 안게 됩니다.
슬리피지: 호가창이 얇으면 시장가 주문이 여러 호가를 거쳐 체결되어, 체결 스프레드가 호가 스프레드보다 낮아집니다.
거래소 리스크: 자금이 두 거래소에 나뉘어 있습니다. 어느 한쪽이든 출금을 중단하거나, API 장애를 겪거나, 마켓을 상장 폐지하거나, 지급 불능 사태가 발생할 수 있습니다.
더 자세한 설명은 차익거래의 위험 요소를 참고하십시오.
Z Market Lab의 데이터
펀딩 비율 페이지는 하나의 주기로 환산한 펀딩 비율 차이를 기준으로 코인별 롱 레그와 숏 레그를 나열하며, 여러 날의 누적 펀딩 비율 차이, 다음 정산까지의 시간, 펀딩 이력을 함께 보여 줍니다.
펀딩 비율 페이지는 조회용입니다. 조건이 충족되었을 때 알림을 받으려면 마켓 모니터에서 조건을 기회 탭으로 저장하세요. 설정 방법은 알림 설정 방법에서 확인할 수 있습니다.
ZML Trade에서 실행하기
Trade는 양쪽 레그를 콤보 하나로 포지션 오픈하고 포지션 종료합니다(무기한 대 무기한 또는 현물 대 무기한). 펀딩은 각 정산 시점마다 콤보의 논리 포지션, 평균 단가 및 해당 기간의 요율을 기준으로 손익에 반영되므로, 거래소가 실제로 부과하거나 지급한 금액과 약간 다를 수 있습니다. 펀딩비 지출 알림을 설정하면, 8시간 기준으로 환산한 순 펀딩 비율 비용이 설정하신 값 이상일 때 Trade가 알려 드립니다.
콤보의 각 파라미터는 파라미터 개요에서, liquidation distance 및 레그 갭 처리는 리스크 관리에서 다룹니다.