거래소 간 스프레드 차익거래
거래소 간 스프레드 차익거래는 가격이 낮은 거래소에서 롱, 가격이 높은 거래소에서 숏 포지션을 잡고 두 레그를 동시에 체결합니다. 수익은 양쪽 가격의 수렴에서 나옵니다.
거래소 간 스프레드
진입 스프레드 상위
전체 보기| 코인 | 가격 | 롱 레그 | 가격 | 숏 레그 | 진입 스프레드 | 순 펀딩 비율 8시간 | 24시간 거래량 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
기준 데이터
두 레그 구조
같은 자산을 같은 수량으로 거래합니다. 가격이 낮은 쪽은 롱, 높은 쪽은 숏으로 잡습니다. 무기한 대 무기한 선물일 수도 있고, 현물 대 무기한 선물일 수도 있습니다. 스프레드 계산 방법은 거래소 간 스프레드란을 참고하세요.
진입, 보유, 종료
진입: 체결 가능 가격 기준 진입 스프레드가 진입 시와 종료 시 양쪽 레그의 수수료를 충당하면 포지션을 오픈합니다.
보유: 포지션이 오픈된 동안 무기한 레그에서는 펀딩비 정산이 계속되며, 이는 결과에 더해지거나 차감됩니다.
종료: 종료 스프레드가 목표에 도달하면 포지션을 종료합니다.
결과와 비용
결과는 대략 진입 스프레드에서 종료 스프레드를 뺀 값에서 수수료를 제하고, 펀딩을 더하거나 뺀 값입니다. 양쪽 레그 모두 진입 시와 종료 시에 다시 수수료를 내므로, 좁은 스프레드는 수수료에 잠식될 수 있습니다.
관련 글: 베이시스와 스프레드 수렴 및 헤지 차익거래의 수익 원천.
주요 지표
| 주요 지표 | |
|---|---|
| Open spread | 체결 가능 가격 기준으로 측정합니다. 롱 레그는 매도 호가, 숏 레그는 매수 호가를 사용합니다. |
| Close spread | 포지션을 종료할 수 있는 스프레드입니다. 롱 레그는 매수 호가, 숏 레그는 매도 호가를 사용합니다. |
| 깊이와 거래량 | 오더북 깊이, 거래량, 미결제 약정에 따라 각 레그가 소화할 수 있는 규모가 정해집니다. |
| 수수료와 리베이트 | 양쪽 레그의 메이커·테이커 수수료와 리베이트이며, 계정별로 적용됩니다. |
| 펀딩 비율 | 양쪽 레그의 펀딩 비율 값을 하나의 주기로 환산해 비교하고, 각 거래소의 정산 주기와 비율 상한도 함께 확인합니다. |
| 상장 폐지 및 점검 | 어느 한쪽 레그의 상장 폐지 또는 점검 시간대에는 조기 종료가 불가피합니다. |
주요 위험
스프레드 확대: 진입 후 스프레드 또는 베이시스의 폭이 더 확대될 수 있습니다. 수렴할 때까지 포지션은 미실현 손실 상태입니다.
레그 차이: 한쪽 레그만 체결되고 다른 쪽은 체결되지 않으면, leg gap 해소 전까지 포지션이 방향성 노출을 갖게 됩니다.
슬리피지: 호가창이 얇으면 시장가 주문이 여러 호가 단계에 걸쳐 체결되어, 체결 스프레드가 제시된 스프레드보다 낮아집니다.
수수료: 진입 시와 포지션 종료 시 양쪽 레그에 부과되는 테이커 수수료가 좁은 스프레드를 잠식할 수 있습니다.
거래소 리스크: 자금이 두 거래소에 나뉘어 있습니다. 어느 쪽이든 출금을 중단하거나, API 장애를 겪거나, 마켓을 상장 폐지하거나, 지급 불능 상태가 될 수 있습니다.
자세한 내용은 차익거래의 주요 위험을 참고하세요.
Z Market Lab의 데이터
마켓 모니터는 중앙화 거래소, 무기한 DEX, 온체인 현물 사이에서 동일한 자산을 비교합니다. 포지션 오픈 스프레드와 종료 스프레드는 체결 가능한 가격으로 계산하며, 스프레드 이력 차트가 함께 제공됩니다. 한쪽의 연결이 끊어지면 해당 스프레드는 동결되고 표시됩니다.
ZML Trade에서 실행
스프레드가 "진입 트리거"에 도달하면 콤보의 포지션 오픈이 진행되고, "포지션 종료 트리거"에 도달하면 포지션 종료가 진행됩니다. 각 레그는 시장가 또는 post-only 방식으로 거래됩니다. 뒤처진 레그는 order type에 따라 허용되는 방식으로 자동으로 보충됩니다.