مراجحة الفوري والدائم
تستفيد مراجحة الفوري والدائم من الفجوة بين العقد الدائم وسوقه الفوري. عند تداول العقد الدائم بعلاوة، يتم شراء الفوري وبيع العقد الدائم على المكشوف؛ وعند تداول العقد الدائم بخصم، يُعكس الطرفان.
مراجحة فوري-دائم
أعلى صافي معدل التمويل 8h
عرض جميع عمليات مراجحة الفوري والعقود الدائمة| العملة | طرف الشراء فوري | طرف البيع دائم | صافي معدل التمويل 8h | آخر 7 أيام، تراكمي | الأساس |
|---|---|---|---|---|---|
البيانات حتى
الطرفان
شراء الفوري مقابل مركز بيع في دائم، أو شراء الدائم مقابل مركز بيع في فوري. يقع الطرفان في منصة واحدة أو عبر منصتين. يوضح الأساس وتقارب الفارق معنى الأساس.
فتح المركز والاحتفاظ به وإغلاقه
الدخول: فتح مركز عندما يغطي الأساس بالأسعار القابلة للتنفيذ الرسوم ويكون معدل التمويل في صالح طرف الدائم.
الاحتفاظ: يبيع مركز بيع في الفوري عملات مقترضة عبر margin، وتتراكم الفائدة. ويتلقى مركز بيع في الدائم رسوم التمويل ما دام المعدل موجبًا.
الخروج: إغلاق المركز عند تقارب الأساس أو بلوغه عتبة الخروج التي حددتها.
العائد والتكاليف
تأتي النتيجة من تقارب الأساس. كما يتلقى مركز بيع في الدائم التمويل ما دام المعدل موجبًا. وتتمثل التكاليف في رسوم الطرفين. ويضيف مركز بيع في الفوري فائدة الاقتراض، وقد يرتفع المعدل.
قراءات ذات صلة: من أين يأتي عائد التحوط بين السوق الفوري والعقود وبين المنصات، وما معدل التمويل.
المؤشرات الرئيسية
| المؤشرات الرئيسية | |
|---|---|
| الأساس | سعر العقد الدائم مطروحًا منه السعر الفوري، كنسبة مئوية من السعر الفوري. |
| معدل التمويل | قارن معدلي التمويل للطرفين بعد تحويلهما إلى فترة واحدة، مع فترة التسوية والحد الأقصى للمعدل لدى كل منصة. |
| المتاح للاقتراض والفائدة | طرف البيع على المكشوف في السوق الفوري يبيع عملات مقترضة على الهامش. المبلغ المتاح والفائدة يختلفان بحسب المنصة والوقت. |
| العمق وحجم التداول | عمق دفتر الأوامر وحجم التداول والفائدة المفتوحة تحدد الحجم الذي يستطيع كل طرف استيعابه. |
| مسافة التصفية | المسافة التي يستطيع السعر قطعها قبل أن يصل طرف دائم إلى التصفية. |
المخاطر الرئيسية
اتساع الفارق: بعد الدخول قد يتسع الفارق أو الأساس أكثر. يظهر المركز خسارة غير محققة إلى أن يتقارب.
تكلفة الاقتراض: تتراكم الفائدة على العملات المقترضة. قد يرتفع المعدل وقد ينفد المبلغ المتاح.
التصفية: يحتفظ كل طرف دائم بهامشه الخاص. قد تؤدي حركة حادة إلى تصفية الطرف الخاسر بينما يكون الربح في منصة أخرى ولا يستطيع تغطيته.
فجوة الطرفين: إذا تم تنفيذ أحد الطرفين ولم يُنفَّذ الآخر، يحمل المركز تعرضًا اتجاهيًا إلى أن تُغلق leg gap.
مخاطر المنصة: الأموال موزعة على منصتين. يمكن لأي منهما إيقاف السحب، أو أن يشهد انقطاعًا في API، أو إلغاء الإدراج لسوق، أو أن يفشل.
للحصول على شرح أكمل، راجع المخاطر الرئيسية للمراجحة.
البيانات في Z Market Lab
تعرض صفحة معدلات التمويل الأساس بصيغة شراء (فوري) / بيع (عقد دائم) لكل عملة، مع سجل التمويل للطرف الدائم. ويسرد جدول فرصة في مراقبة السوق فرص الفوري–الدائم صفًا صفًا مع فارق سعر فتح المركز وفارق سعر إغلاق المركز لكل منها، ويغطي شكلي opportunity structure معًا: شراء (فوري) / بيع (عقد دائم) وشراء (عقد دائم) / بيع (فوري).
التنفيذ في ZML Trade
يشغّل Trade طرفي الفوري والدائم على منصة واحدة أو عبر عدة منصات. وعلى المنصات المدعومة، يقترض طرف البيع الفوري ويردّ المبلغ تلقائيًا على هامش متقاطع.
يشرح ربط منصة إضافة الحسابات، ويشرح المعلمات كل إعداد من إعدادات تركيبة، ويشرح ضوابط المخاطر liquidation distance.