挂单开仓、平仓

双腿结构复制本节链接

双腿结构与跨所价差套利、资金费率套利的持仓相同，区别在委托类型：选择一腿或两腿挂单。

开仓、跟价与平仓复制本节链接

1. 1.

   开仓：一腿挂单时，挂单的腿先成交，另一腿按已成交数量用市价跟上。两腿挂单时，两腿同时挂单。

2. 2.

   跟价与补齐落后腿：订单簿变动时挂单跟价。落后腿继续挂单等待，或在允许时用市价补齐腿差。

3. 3.

   平仓：平仓沿用开仓时的委托类型。

收益与成本复制本节链接

以挂单成交可以改善开仓、平仓价差，手续费按挂单费率计。代价是成交时间不确定：行情可能离开委托价，继续等待会延后成交，改用市价补齐则要付吃单手续费与滑点。

关键指标复制本节链接

主要风险复制本节链接

• 委托不成交：行情可能离开委托价。继续等待会延后成交；改用市价补齐则要付吃单手续费与滑点。

• 逆向选择：挂单往往在价格穿过时成交，随后价格常继续朝同一方向走。

• 腿差：一腿成交、另一腿未成交时，持仓带着方向敞口，直到腿差收敛。

• 强平：每条永续腿各自占用保证金。价格剧烈波动时，亏损腿可能被强平，而盈利在另一家交易所，无法补足这边的保证金。

• 交易所风险：资金分存在两家交易所。任一家都可能暂停提币、API 故障、下架市场或出现偿付问题。

更完整的说明见套利的主要风险。

Z Market Lab 中的数据复制本节链接

市场监控的机会表并排列出两腿最新价、开仓、平仓价差、成交额与持仓量，用来判断挂单能否成交。

在 ZML Trade 中执行复制本节链接

每腿的委托类型可选「市价」「挂单」或「挂单，落后时市价补齐」。委托价随订单簿跟价。选了「挂单，落后时市价补齐」的腿落后时，可以用市价补齐腿差。你自己的组合之间不互相抬价。

委托类型与委托价见参数概览，腿差的处理见风控。