跨所价差套利
跨所价差套利在价格较低的交易所做多、价格较高的交易所做空，两腿同时成交。收益来自两边价格收敛。
跨所价差
开仓价差最高
查看全部价差| 币种 | 价格 | 多腿 | 价格 | 空腿 | 开仓价差 | 净资金费率 8h | 24h 成交额 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
数据时间
双腿结构
同一资产、数量相等：价格较低的一边做多，较高的一边做空。可以是永续对永续，也可以是现货对永续。价差怎样计算见什么是跨所价差。
开仓、持有与平仓
开仓：按可成交价算出的开仓价差，足以覆盖开仓、平仓两次的两腿手续费时开仓。
持有：持仓期间永续腿照常结算资金费，会增加或抵减收益。
平仓：平仓价差达到目标时平仓。
收益与成本
收益约为开仓价差减平仓价差，扣除手续费，再计入资金费。开仓与平仓各有两腿的手续费，价差较窄时可能被手续费吃掉。
延伸阅读：什么是基差与价差回归、期现与跨所对冲的收益从哪里来。
关键指标
| 关键指标 | |
|---|---|
| 开仓价差 | 按可成交价计算：多腿取卖一，空腿取买一。 |
| 平仓价差 | 平仓时可成交的价差：多腿取买一，空腿取卖一。 |
| 深度与成交额 | 订单簿深度、成交额与持仓量决定每腿能承接的持仓规模。 |
| 手续费与返佣 | 两腿的挂单、吃单费率与返佣，按账户计算。 |
| 资金费率 | 两腿的资金费率折算到同一周期对比，同时看各交易所的结算周期与单期上限。 |
| 下架与维护 | 任一腿所在市场下架或维护，都要提前平仓。 |
主要风险
价差扩大：开仓后价差或基差可能继续扩大，收敛前持仓处于未实现亏损。
腿差：一腿成交、另一腿未成交时，持仓带着方向敞口，直到腿差收敛。
滑点：订单簿薄时，市价单会吃过多档，实际成交价差低于报价价差。
手续费：开仓与平仓各两腿的吃单手续费，可能吃掉较窄的价差。
交易所风险：资金分存在两家交易所。任一家都可能暂停提币、API 故障、下架市场或出现偿付问题。
更完整的说明见套利的主要风险。
Z Market Lab 中的数据
市场监控把同一资产在中心化交易所、永续 DEX 与链上现货之间实时比价，开仓、平仓价差按可成交价计算，附历史价差曲线。任一边断线时，价差冻结并标明。
在 ZML Trade 中执行
组合在价差达到「开仓触发」时开仓，达到「平仓触发」时平仓。每腿可选市价或挂单。落后的一腿自动补齐，补齐方式由这条腿的委托类型决定。